#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 O superciclo global de semicondutores ainda tem uma longa trajetória pela frente. De acordo com o relatório mensal de acompanhamento global de armazenamento da Bernstein, o mercado em alta de memória está estruturalmente posicionado para durar até 2027.

Embora a fase mais íngreme e de hiper-crescimento da alta de preços já tenha passado oficialmente, os fundamentos subjacentes continuam robustos. Os dados do ciclo mais recente incluem:

Aceleração de DRAM no 2T: os preços médios dos contratos de DRAM dispararam 74% na comparação trimestral, impulsionados por um salto de 80% em Mobile DRAM e por uma alta de mais de 60% em Server DRAM.

A fase de esfriamento no 3T: a valorização de preço da DRAM tradicional deve desacelerar para 13%–18% à medida que a demanda por eletrônicos de consumo e smartphones enfraquece globalmente.

Divisão do NAND: os preços spot de wafers estão vivenciando um leve abrandamento, mas os valores de contratos para SSDs corporativos de ponta e armazenamento móvel seguem firmes, com alta de cerca de 60%.

O principal motor que sustenta esse ciclo de alta plurianual é a demanda insaciável por infraestrutura por parte de provedores de nuvem de IA, que garantem Acordos Estruturais de Longo Prazo. A Bernstein mantém avaliações positivas de alta convicção para Samsung, SK Hynix, Micron e SanDisk, enquanto recomenda cautela defensiva para Kioxia.

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