【Depósito em libra esterlina com taxa fixa】 Bancos chineses de grande porte, de forma rara, aumentaram a taxa do depósito em libra esterlina em 2,8 pontos de base; a taxa máxima chega a 16,8 pontos de base

O Banco da Inglaterra fará sua decisão de política monetária em 30 de julho, mas nesta quinta-feira (9 de julho) espera-se que o Reino Unido volte a ser o centro das atenções: começa o período de indicação do líder do Partido Trabalhista, que vai até quarta-feira da semana que vem (15). No momento, apenas o grande favorito Andy Burnham declarou que vai concorrer. Se não houver concorrência, espera-se que no mais rápido na sexta-feira da semana que vem (17) ele assuma o lugar do primeiro-ministro britânico Keir Starmer, que já pediu demissão, com chance de se tornar o 7º primeiro-ministro a ocupar Downing Street no valor de Brexit 10 anos.

Confira na imagem 👇👇👇👇 a comparação das taxas de depósito com juros fixos da libra

Porém, assim que o “chefe” do Partido Trabalhista tiver vários candidatos na disputa, o novo líder será escolhido apenas em setembro, antes da retomada das atividades no Parlamento. O mercado achava que a disputa pelo cargo de primeiro-ministro seria longa, talvez por mais de 3 meses, mas agora a expectativa é que a definição do novo nome aconteça em cerca de 1 semana; com isso, o risco de incerteza política despenca, fazendo a libra cair para cerca de 1,32 e depois reagir.

Hoje (7 de julho), a libra estava em 1,3395, mais de 1% abaixo dos 1,3475 do fim do ano passado.

Especialista do Standard Chartered, 陈正犖: prêmio por risco político da libra vai diminuindo, primeiro teste 1.346

O especialista 陈正犖, chefe de estratégia de investimentos da Standard Chartered Wealth Solutions em Hong Kong, disse nesta manhã que, a libra frente ao dólar ontem subiu 0,3%, registrando uma sequência de 8 altas, a maior sequência desde 21 de abril de 2025. A trajetória recente reflete que o prêmio de risco político que antes pressionava a libra está se dissipando. No curto prazo, a resistência fica em 1,346. Ainda assim, os fundamentos econômicos seguem desfavoráveis: o PMI mostra contração econômica por 2 meses seguidos, e nos próximos 12 meses ainda existe chance de a libra cair para a faixa de 1,3.

Calendário dos eventos de instabilidade política no Reino Unido:

• 7 de maio: o Partido Trabalhista sofre uma derrota contundente nas eleições locais; antes disso, Keir Starmer é revelado ter uma nomeação ligada a um escândalo, com o nomeado de David Werdens sendo designado para embaixador do Reino Unido nos EUA; isso é apontado como um erro que induziu o Parlamento, somando mais uma “derrota” nas eleições locais e aumentando a pressão de “caberçadas” dentro do partido; mas ele se recusa a renunciar

• meados de maio: Wes Streeting deixa o cargo de secretário de Saúde e sinaliza em primeiro lugar a intenção de concorrer a líder do partido

• fim de maio: um grande terremoto na política britânica faz a libra amargar uma queda superior a 1,1% em 1 mês em maio

• 18 de junho: eleição suplementar na circunscrição de Makerfield; Andy Burnham vence de ponta a ponta, e com isso ele retorna à Câmara dos Comuns, recuperando a qualificação para concorrer à liderança do Partido Trabalhista, desafiando Keir Starmer

• final de junho: Wes Streeting muda de rumo às pressas, desiste da disputa e passa a apoiar Andy Burnham

• 22 de junho: Keir Starmer, na segunda-feira, anuncia formalmente sua renúncia; a notícia chegou a derrubar a libra abaixo de 1,32 por um momento, perto das mínimas do ano, mas ao longo do dia ela acabou subindo

• 23 de junho: na terça-feira, Keir Starmer declara que durante o período de transição não lançará grandes decisões, deseja uma transferência de poder ordenada e se compromete a apoiar totalmente o sucessor

• 29 de junho: o “quase primeiro-ministro” Andy Burnham apresenta o plano de longo prazo para o Reino Unido de 10 anos

• 2 de julho: Andy Burnham nega eleições antecipadas no Reino Unido e afasta nuvens negras

• 15 de julho: Andy Burnham, de 56 anos, confirma que será empossado oficialmente; ele já havia concorrido ao cargo de líder do Partido Trabalhista em 2010 e 2015, mas sem sucesso

O economista-chefe do Citic Bank, 丁孟, prevê que o Reino Unido não vai aumentar juros

Análise macroeconômica dos especialistas para o Reino Unido:

• 丁孟, economista-chefe do Cigna Bank (International): a escolha de um novo primeiro-ministro no Reino Unido eliminará a incerteza política local, tornando mais fácil a execução das políticas do governo. Por isso, no curto prazo, isso pode ajudar o crescimento econômico. Quanto à política monetária, a inflação continua sendo o principal fator para decidir se haverá alta de juros ou não. Como os preços do petróleo recuam depois de o cenário no Oriente Médio melhorar, a pressão inflacionária interna fica sob controle, e a previsão é que o Banco da Inglaterra não aumente juros no segundo semestre

• 张浩恩, diretor de investimentos em banco pessoal e empresarial do Cigna Bank (International): o Banco da Inglaterra aprovou em junho por 7 a 2 manter a taxa de juros em 3,75% inalterada; o presidente mencionou que o cenário geopolítico atual ainda é difícil de prever e que a inflação deve permanecer elevada por um período. O desempenho da economia doméstica britânica vem estabilizando aos poucos: em maio, a taxa anual do CPI permaneceu em 2,8%, abaixo da expectativa do mercado. Já o PMI da indústria de junho continua firme acima da linha 50, refletindo que a atividade manufatureira segue dentro de um intervalo de expansão; em paralelo, a taxa de desemprego divulgada mais recentemente recuou para 4,9%, o que dá algum suporte à enfraquecida taxa de câmbio da libra. Por outro lado, o Reino Unido escolherá no fim de julho um novo líder do partido e também haverá a nova eleição do primeiro-ministro; o prêmio de risco que anteriormente atingiu em cheio a libra vem diminuindo gradualmente, o que pode até provocar retorno de capital, mas ainda é preciso observar a força do dólar, que pode limitar a alta da libra. A previsão para a faixa de cotação da libra no segundo semestre de 2026 é de 1,3 a 1,39

• 王灝庭, economista da OCBC em Hong Kong: ele considera que a perspectiva de curto prazo para a libra é neutra. Nos próximos 2 semanas, o suporte deve ficar em 1,3183; a zona de resistência em 1,3368. No longo prazo, com base em um dólar mais forte, ele reduziu a previsão da libra para o fim do ano de 1,36 para 1,28; em meados do próximo ano, de 1,33 para 1,26. Diante dos eventos políticos recentes do Reino Unido, a queda da libra deve ser limitada. Sem concorrência, Andy Burnham deve se tornar o próximo primeiro-ministro do Reino Unido. Segundo informações, Wes Streeting, ex-secretário de Saúde, pode assumir o cargo de ministro das Finanças. Com isso, a incerteza política diminui e a queda da libra fica restringida

O foco do mercado agora está voltado para a equipe do candidato ao primeiro-ministro Andy Burnham, para a escolha do ministro das Finanças e para a direção da política fiscal futura. Informações preliminares mostram que o governo tende a manter o atual arcabouço fiscal. No cenário à frente, embora a inflação do Reino Unido siga recuando, o crescimento econômico ainda é resiliente, levando o Banco da Inglaterra a manter cautela diante do afrouxamento da política monetária. O dado preliminar do PMI composto do Reino Unido em junho caiu para 49,4; o PMI de serviços caiu para 48,7, a menor marca desde janeiro de 2023.

A incerteza política no Reino Unido cai de forma brusca; libra reage na mínima

Apesar de estar assombrada pela “crise” política no mercado, a libra limita a queda e ainda é beneficiada por 5 principais fatores:

(1) Redução das disputas internas: depois de Keir Starmer confirmar sua saída, a libra caiu primeiro e depois se estabilizou; no dia 22 de junho, ela ainda acabou subindo 0,14%, fechando em 1,3251. Como Andy Burnham é visto como um nome positivo para o mercado e ganhou rapidamente tração na campanha.

(2) “Entrar sorrateiramente” na Europa: Wes Streeting é a favor de o Reino Unido voltar à União Europeia. A expectativa do mercado é que, depois de Andy Burnham assumir como primeiro-ministro, ele poderia convidá-lo para o gabinete; então, para retribuir o apoio, o mercado voltou a discutir a ideia de retornar à UE. Pesquisas mostram que mais da metade dos entrevistados apoia o retorno à UE. De fato, a libra do Brexit de 10 anos não conseguiu sustentar a economia; com a troca de 6 primeiros-ministros, a libra já ficou atrás do desempenho geral. Somando a derrota do Partido Trabalhista nas eleições de maio, a queda do mês foi de 0,14%.

(3) Plano fiscal mais confiável: Andy Burnham, que se compromete a assumir o posto de primeiro-ministro no curto prazo em substituição a Keir Starmer, afirmou na rede social Reddit que não tem intenção de convocar eleições antecipadas. Além disso, ele mantém o programa de campanha e compromissos do Partido Trabalhista na eleição geral de 2024, por exemplo, fortalecer o controle de serviços públicos como saneamento/abastecimento de água; isso poderia ir de regulamentação mais rígida à implementação de estatização.

(4) Vantagem do diferencial de juros: a taxa de juros de referência do Reino Unido está em 3,75%, bem próxima da taxa de fundos federais dos EUA; fica apenas atrás da taxa de 4,35% da Austrália, como a 2ª maior taxa de juros do G10.

Principais taxas de juros de moeda:

• taxa de juros de política da Austrália: 4,35%

• Reino Unido: 3,75%

• EUA: taxa de fundos federais 3,5% a 3,75%

• Nova Zelândia, Canadá e euro: 2,25%

(5) Bolsa britânica acima: no primeiro semestre, o índice FTSE 100 do Reino Unido subiu 5,7%, superando o ganho de quase 2,1% na bolsa alemã no mesmo período e a alta de 3,1% da bolsa francesa. No entanto, no segundo trimestre, o mercado foi contido pela “política” e a bolsa só subiu cerca de 3,2%, mas ainda manteve sequência de 6 trimestres seguidos; ficou atrás do salto forte de 10,2% das ações da Alemanha e do aumento de 7,5% na bolsa francesa.

Banco CIT raro: sobe 7 dias de juros anuais de 2,8% para 13,8%

Os últimos 3 principais bancos com depósitos a prazo em libra aumentaram os juros, incluindo o Banco CIT e o Nanshang, que fizeram exatamente a mesma coisa ao empilhar depósitos curtos de 7 dias e divulgaram 13,8%; mesmo assim, ainda fica atrás do Banco de Construção na Ásia, que lidera a cidade com 16,8%.

Novidades mais recentes dos depósitos a prazo em libra na 3ª temporada:

Aumento de juros:

• Banco CIT Hong Kong aumentou bastante a taxa anual de 7 dias em 2,8%; a nova taxa é 13,8%

• Standard Chartered aumentou antes 0,4 ponto percentual na taxa anual de 3 meses para 3,3%, elevando mais 0,3 ponto para 3,1% na modalidade de 6 meses. As duas modalidades ficaram mais distantes do HSBC (respectivamente em 2,9% e 2,8%), seguindo o Banco CIT Hong Kong

• Nanshang elevou a taxa anual de 7 dias em 0,8 ponto, para 13,8%

• Banco de Construção na Ásia elevou 3 meses de 2,00% para 8,88% de juros, mas originalmente 6,88% era limitado a 25% do principal; agora foi reduzido para 15%; porém, o limite do depósito subiu de 2,5 milhões para 3 milhões

• Banque Capic hoje elevou a taxa semestral em 0,1 ponto para 2,9%

Corte de juros:

• Banque Capic ontem reduziu a taxa semestral em 0,1 ponto para 2,8%

No início do segundo semestre, a classificação do ranking de juros altos não mudou muito: o prazo de 6 meses segue com os bancos digitais atacando os tradicionais grandes bancos estatais chineses. WeLaB está em 3,5%, empatado com Industrial and Commercial Bank of China (Hong Kong) em 3,5%, ambos conquistando o “empate duplo”.

Bancos digitais atacam bancos estatais chineses para capturar depósitos em libra

Competição nos juros altos:

Juros curtos de 7 dias:

• Banco de Construção na Ásia 16,8%

• HSBC 15,5% (em abril +1,5 ponto; abertura por agência ou via atendimento telefônico, para depósitos qualificados com conversão de novo capital)

• Fubon 15,38% (em junho do ano passado -5,5 pontos)

• Citic International (em junho +2 pontos) e Hang Seng (limiar: conversão de capital equivalente a 1 milhão de HKD; em junho caiu rapidamente para apenas 10 mil HKD) com juros de 15%

• HSBC 14,5% (em abril +1,5 ponto; juros anuais de contas de gestão de patrimônio para dinheiro móvel)

• Standard Chartered 14,3% (em abril +2,3 pontos)

• CCB International 13,88% (prorrogado até fim de setembro)

• Banco CIT Hong Kong 13,8% (em junho subiu 2,8 pontos)

• Nanshang 13,8% (em 18 de junho +0,8 ponto)

• DBS (em junho cortou 1 ponto no cadastro online; agora está alinhado com a taxa oferecida nas agências) 10%

• Banque Capic 2,6% (recentemente +0,3 ponto; sem necessidade de conversão de capital)

• ZA Bank 0,01%

Rei dos juros altos no médio e longo prazo:

• 1 mês: Fubon 5,38% (em junho do ano passado -2,7 pontos)

• 3 meses: Shangshang 3,55%, além do Banco de Construção na Ásia 8,88% (mas limitado ao primeiro 15% do depósito)

• 6 meses: WeLaB Bank + ICBC Asia 3,5%

• 1 ano: ICBC Asia 3,5%