Recentemente, Leto Bao tem estado bem ativo no X, compartilhando de forma contínua diversos métodos e abordagens para operar ações dos EUA. Especialmente ao responder perguntas de usuários, ele mencionou suas experiências com opções de vencimento no mesmo dia (0DTE) nas ações americanas, o que levou o mercado a discutir ainda mais essas formas de operação com derivativos.

De acordo com o que ele compartilhou, em seus primeiros dias sua principal atuação era no trading de opções 0DTE, com oportunidades de negociação concentradas em janelas acionadas por eventos, como divulgações de resultados. A forma de operar, em linhas gerais, era comprar contratos de opções próximos do vencimento, aproveitando que o prêmio desses contratos costuma ter um custo menor e é mais sensível a oscilações de curto prazo. Assim, ele realizava operações de alta elasticidade em momentos em que a direção do movimento de preços era relativamente mais clara e, ao ajustar rapidamente e fazer rolagem de posições, foi acumulando uma boa rentabilidade geral.
Essa experiência foi posteriormente organizada e divulgada com mais detalhes, tornando-se um caso relativamente típico nas discussões do mercado sobre estratégias de opções de última data (0DTE).
0DTE e a popularização de derivativos mais complexos
Focando especificamente nas opções de 0DTE, trata-se de um produto de opção que vence no próprio dia, com ciclo de negociação extremamente curto, forte volatilidade de preços e devolução do resultado muito rápida. Para o investidor de varejo comum, o principal atrativo desse tipo de produto está no fato de que ele permite, com um custo relativamente determinado, expressar em um intervalo de tempo muito curto a sua visão sobre a direção do preço de um ativo.
Na verdade, por muito tempo as opções foram vistas como uma ferramenta de traders profissionais. Usar