A partir de negociações no mercado secundário, circulou recentemente que a avaliação implícita em um acordo de participação da Anthropic teria disparado para US$ 1,2 trilhão, quase seis vezes acima da precificação do mercado primário de US$ 180 bilhões no início do ano. Como controladora da série Claude e a maior rival da OpenAI, essa alta da Anthropic realmente tem um gostinho de “bolha de IA 2.0”.

O alvo que está aproveitando a carona é visível a olho nu: GOOGL, como acionista + grande patrocinador de infraestrutura de computação em nuvem, é a primeira a se beneficiar; NVDA, com H100/B200, continua sendo uma necessidade para o treinamento do Claude; e, no cripto, ativos como $RENDER de computação descentralizada também estão acompanhando o calor do discurso sobre IA.

Pessoalmente, eu acredito mais em queda/tenho cautela. São três razões: 1) US$ 1,2 trilhão é um preço de transferência de cotas no secundário, com liquidez extremamente baixa, e o mercado primário não reconhece isso; 2) a receita anualizada da Anthropic mal passou de US$ 1 bilhão, e o PS chega a milhares de vezes, sustentado basicamente pela história de “o próximo OpenAI”; 3) no lado dos tokens, o $RENDER em si é altamente volátil, e quando o tema de IA esfria, isso vira um duplo golpe. Dá para acreditar na história, mas não aumente a posição por impulso. #Anthropic二级市场估值飙升至1.2万亿美元