ISCV vs. IJJ: qual Value ETF é a melhor compra hoje?

Tanto o iShares Morningstar Small Cap Value ETF (ISCV +0,32%) quanto o iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ +0,49%) adotam uma abordagem de value para investir em ações dos EUA — eles só fazem isso com empresas de tamanhos diferentes.

ISCV acompanha empresas de small-cap que parecem estar subavaliadas, enquanto IJJ se concentra em companhias de médio porte com características semelhantes.

Snapshot (custo e tamanho)

| Métrica | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Emissor | iShares | iShares | | Taxa de despesas | 0,06% | 0,18% | | Retorno em 1 ano (em 9 de julho de 2026) | 24,41% | 16,24% | | Rendimento de dividendos | 1,85% | 1,59% | | Beta | 1,02 | 0,96 | | AUM | US$ 685,2 milhões | US$ 8,7 bilhões |

O beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais ao longo de cinco anos. O retorno de 1 ano representa retorno total nos 12 meses anteriores. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

ISCV é a opção mais barata, com taxa de despesas de 0,06% contra 0,18% do IJJ. ISCV também paga mais aos acionistas, com rendimento de dividendos de 1,85% em comparação aos 1,59% do IJJ.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | ISCV | IJJ | | --- | --- | --- | | Maior queda (5 anos) | (25,34%) | (22,67%) | | Crescimento de US$ 1.000 ao longo de 5 anos (retorno total) | US$ 1.500 | US$ 1.521 |

O que tem dentro

Lançado em 2000, o IJJ oferece exposição direcionada a 304 empresas de médio porte com características subavaliadas. A carteira pende para serviços financeiros em 21,8%, industriais em 19,1% e consumer cyclicals em 14,0%. As maiores posições incluem US Foods (USFD +1,51%) com 1,3%, TD Synnex (SNX +0,54%) com 1,2% e Reliance (RS +0,72%) com 1,1%.

ISCV mantém uma carteira bem mais ampla de 1.051 ações. Seus maiores pesos por setor incluem serviços financeiros em 22,4%, consumer cyclicals em 14,6% e industriais em 12,7%. Seus principais investimentos são Host Hotels & Resorts (HST +0,09%) com 0,5%, Jazz Pharmaceuticals (JAZZ 1,25%) com 0,5% e Aramark (ARMK +0,00%) com 0,5%. O ISCV foi lançado em 2004.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Decidir entre esses dois ETFs realmente se resume a qual fatia do mercado o investidor quer ter mais exposição — small-cap ou mid-cap.

A carteira do ISCV, com mais de 1.000 participações, distribui o risco em uma grande parcela de empresas pequenas e subavaliadas, e, com taxa de despesas de 0,06%, ele é praticamente tão barato quanto uma exposição a value direcionada pode ser. Essa combinação de baixo custo e diversificação ampla é notável: fundos de small-cap nem sempre saem tão baratos, e o rendimento extra (em comparação ao IJJ) é um bônus interessante para investidores focados em renda.

O IJJ apresenta um caso semelhante, mas com um pouco mais de estabilidade por causa do foco em mid-cap. Empresas de médio porte tendem a aguentar um pouco melhor durante períodos voláteis, o que pode atrair investidores que não querem as oscilações mais amplas que normalmente vêm com ações de small-cap.

Value de small-cap teve um desempenho forte ao longo do último ano, e a superação do ISCV nesse período é um lembrete de que empresas menores podem ajudar a alavancar retornos quando as condições favorecem a tomada de risco. Mas, em base de cinco anos, ambos os fundos tiveram desempenho parecido — e essa é a conclusão mais importante para investidores de longo prazo. Perseguir o melhor retorno recente pode ser tentador, mas custo e consistência frequentemente pesam mais do que um único ano forte.

Para investidores montando uma carteira diversificada, também faz sentido ter os dois fundos — especialmente para aqueles que podem estar com peso maior em large caps.