Serenity: A Nvidia é o “Kingmaker” no mercado de ASIC, enquanto a Marvell e outras empresas gradualmente corroem a participação da Broadcom

Em 3 de julho, a Serenity publicou uma postagem expressando uma visão pessoal de “teoria da conspiração” de que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, talvez não favoreça a Broadcom (AVGO) e acredita que desafiadores de ASIC entre os aliados da Nvidia estão gradualmente corroendo a fatia de mercado de ASIC da Broadcom. Empresas como Marvell (MRVL), MediaTek, AlChip, GUC e outras parecem estar lentamente entrando na fatia de mercado de ASIC da Broadcom. Ele sugere que esse processo está sendo acelerado de forma relativamente discreta, com apoio da Nvidia. Ele compara esse fenômeno ao surgimento de novos provedores de serviços em nuvem no ano passado, sugerindo que eles, em certa medida, passaram a ser uma extensão do ecossistema da Nvidia para contrapor o fosso formado pelos ASICs desenvolvidos pelos próprios provedores de nuvem. O mercado geral de ASICs ainda está claramente crescendo, mas muitos desafiadores parecem estar assumindo mais projetos relacionados a provedores de serviços em nuvem de grande escala (hyperscale), potencialmente com suporte da Nvidia. A Serenity afirma que isso não é recomendação de investimento, mas ele acredita que pode ser uma oportunidade de negociação interessante nos próximos dois anos. No entanto, ele prevê que, após 2030, empresas como o Google possam internalizar mais trabalho de design. Ele também observou que a Nvidia é claramente um “formador de destino” (kingmaker) e que qualquer empresa com a qual ela se envolve terá sua avaliação reajustada pelo mercado, fazendo referência a comentários anteriores sobre a Marvell se tornar uma “empresa de 1 trilhão de dólares”.
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