3 Razões Pelas Quais Eu Acho que a Meta Platforms é uma Compra Imperdível Agora

Foi um ano difícil para os acionistas da Meta Platforms (META +6,16%). A especialista em redes sociais e inteligência artificial (IA) ficou atrás do mercado mais amplo, com a ação caindo 9% no último ano (no fechamento de quinta-feira), em comparação com ganhos de 21% do S&P 500.

O maior obstáculo tem sido o receio com os significativos gastos da Meta relacionados à IA, já que os investidores temem que os custos comprimam os lucros da empresa e, no fim, superem os benefícios.

No entanto, acredito que a liquidação foi longe demais. Vários catalisadores poderiam ter feito as ações da Meta dispararem ao longo do último ano, e eu não acho que os investidores estejam acompanhando. Vamos analisar esses fatores e por que acredito que a Meta Platforms seja uma compra “imperdível” agora.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

1. Cabeça nas nuvens

O mundo da tecnologia ficou agitado na semana passada, quando surgiram rumores de que a Meta está desenvolvendo um negócio de infraestrutura em nuvem, segundo uma reportagem da Bloomberg. Isso colocaria a empresa em concorrência direta com líderes do setor Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure e a Google Cloud da Alphabet.

Uma das principais vantagens para operadores de nuvem, além de vender capacidade de computação sob demanda, é o mercado embutido para venda de modelos de IA. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI e Azure AI Foundry dão aos clientes acesso a modelos e serviços de IA de primeira linha sem a necessidade de gastar pesado com infraestrutura subjacente. Isso deu às três maiores provedoras de nuvem uma vantagem significativa sobre a Meta. Se a empresa desenvolver seu próprio serviço de nuvem, isso nivelaria o jogo.

A Meta tem investido pesadamente em data centers para sustentar suas ambições com IA. Ter uma saída para vender capacidade de nuvem excedente e comercializar seus próprios modelos seria uma grande vantagem para a Meta e levaria sua estratégia de IA ao próximo nível.

2. Custos de infraestrutura de IA significativamente menores

Uma das maiores incógnitas pairando sobre a Meta este ano é o gasto de capex agressivo da empresa relacionado à IA. No primeiro trimestre, a Meta elevou sua previsão, dizendo que espera que os gastos fiquem entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões. Grande parte desse investimento vai adiantar a construção de data centers para sustentar suas ambições com IA. Alguns investidores temem que os gastos da Meta superem os retornos do enorme investimento da empresa.

No entanto, a expansão da infraestrutura de IA da Meta é muito mais custo-efetiva do que o esperado, de acordo com o analista da BofA Justin Pope. A empresa está trabalhando para entregar mais 14 gigawatts (GW) até o fim do próximo ano, com 1GW já online. O analista originalmente estimou o custo da Meta por GW em US$ 45 bilhões, mas um memorando interno da Meta sugere que o custo está mais perto de US$ 22 bilhões. Se esses números estiverem “nem que seja de perto corretos, a Meta pode ter arquitetado economias de custo relevantes” que ficam bem abaixo das expectativas de Wall Street, segundo o analista.

Além disso, a empresa se uniu à Broadcom para desenvolver uma linha de chips de Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Esses processadores especializados seriam projetados para ser mais eficientes para tarefas específicas, reduzindo os custos operacionais relacionados à IA. O primeiro desses chips personalizados, chamado “Iris”, está programado para começar a produção em setembro, segundo relatos.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação de hoje

(6,16%) US$ 38,92

Preço atual

US$ 670,40

Principais dados

Valor de mercado

US$ 1,6TValor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.O valor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 658,01 - US$ 677,85

Faixa de 52 semanas

US$ 520,26 - US$ 796,25

Volume

2,3M

Média de volume

17,3M

Margem bruta

81,94%

Dividend Yield

0,33%

3. A recepção do Muse Spark

Depois da recepção morna ao seu modelo de IA Llama 4 no ano passado, a Meta deu um passo atrás para se reagrupar. Só esta semana, a empresa lançou o Muse Spark 1.1, e as primeiras avaliações sugerem que a companhia acertou a mão. O mais recente em IA multimodal — que alimenta o assistente Meta AI — oferece raciocínio avançado e consegue lidar com processos complexos. A atualização recente também traz codificação agentica, ou a capacidade de escrever, testar e depurar código com mínima participação humana.

Embora esses modelos mais recentes ainda fiquem atrás dos da OpenAI e da Anthropic, a Meta reduziu significativamente a vantagem com o Muse Spark. Além disso, o custo de uso é menor do que o dos líderes, já que o CEO Mark Zuckerberg prometeu preços “agressivos” e um “custo muito mais acessível” para o modelo de fronteira. Desenvolvedores testando o Muse Spark poderão usá-lo gratuitamente, embora sejam obrigados a pagar além de um limite de uso.

A criação desse modelo de IA de próxima geração coloca a Meta nas grandes ligas, e seus preços agressivos certamente atrairão usuários de peso.

Uma compra “imperdível”?

Apesar dessas mudanças relevantes e da oportunidade em expansão, a Meta ainda negocia com desconto em relação à maioria de suas rivais do Magnificent Seven. As ações estão sendo vendidas por menos de 23 vezes o lucro (no fechamento de quinta-feira).

É um preço atraente para uma empresa com tantas formas de vencer, e é por isso que acredito que a Meta Platforms seja uma compra “imperdível” agora.