A Moderna Tem Alguns Aprovamentos Importantes Pela Frente. A Ação Vale a Pena Comprar?

As ações da Moderna (MRNA 10,28%) dispararam durante a pandemia de COVID-19, mas quando a receita da vacina contra a COVID-19 secou, a ação despencou. No entanto, a empresa recentemente mostrou que não é um “trilho único” ao usar sua plataforma de ácido ribonucleico mensageiro (mRNA) para expandir os negócios. Os investidores perceberam, e a ação farmacêutica já subiu mais de 100% neste ano.

Como a Moderna negocia com um prêmio de preço sobre vendas em relação à sua receita atual, comprar a ação agora é, essencialmente, uma aposta de que os próximos dados clínicos e aprovações da Food and Drug Administration (FDA) vão destravar com sucesso a viabilidade comercial do seu pipeline mais amplo de mRNA.

Aqui vão três razões para comprar ações da Moderna.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Moderna tem diversificação de portfólio no curto prazo

A Moderna tenta, de forma agressiva, substituir a receita perdida da vacina contra COVID-19 ao avançar para mercados respiratórios multivalentes e sazonais. O catalisador imediato é a mFlusiva, vacina investigacional de influenza sazonal baseada em mRNA da Moderna, que teve bom desempenho em um ensaio clínico de fase 3.

A data-alvo de decisão da FDA para a vacina de gripe isolada é 5 de agosto, após documentos de briefing altamente positivos enviados ao seu comitê consultivo. Se for aprovada, a vacina pode estar disponível para a temporada de gripe 2026–2027. Não é um caminho garantido, já que um comitê consultivo recentemente levantou dúvidas sobre a metodologia usada no estudo, embora também tenha dito que não encontrou grandes deficiências na eficácia da vacina.

Há também otimismo em relação à vacina combinada de gripe + COVID-19 da Moderna depois de a vacina, em um ensaio clínico de fase 3, ter ido melhor do que as vacinas atuais isoladas para ambos os vírus.

No mês passado, a Comissão Europeia aprovou a vacina, chamada mCOMBRIAX, que busca simplificar a imunização para adultos com 50 anos ou mais ao combinar proteção contra influenza e COVID-19.

Ao agrupar as vacinas, elimina-se um ponto enorme de atrito logístico. Pacientes que já estão sentados em uma farmácia ou na cadeira do consultório médico para a dose anual da vacina contra gripe podem marcar as duas opções de uma vez, aumentando a adesão ao reforço de COVID-19 sem exigir uma divulgação pública extra.

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NASDAQ: MRNA

Moderna

Variação de hoje

(-10,28%) $-7,87

Preço atual

$68,69

Principais dados

Valor de mercado

$30BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.Valor de mercado calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

$68,00 - $76,87

Faixa 52 semanas

$22,28 - $85,60

Volume

156 mil

Média de volume

7,8 milhões

Margem bruta

11,55%

2. A Moderna está desenvolvendo vacinas personalizadas contra câncer

O potencial de alta mais transformador da Moderna não está em vírus respiratórios; é se sua plataforma de mRNA puder ser usada para tratar câncer. A Moderna, em parceria com Merck, está desenvolvendo intismeran autogene (mRNA-4157), uma vacina contra câncer individualizada. O tratamento usa mRNA para instruir o próprio sistema imunológico do paciente a mirar mutações específicas encontradas apenas nas células tumorais dele.

Em janeiro, a Moderna apresentou dados excelentes de fase 2 de cinco anos em pacientes com melanoma de alto risco, mostrando eficácia sustentada quando combinada com Keytruda. O ponto crucial é que resultados de fase 3 decisivos são esperados mais tarde neste ano, o que pode abrir caminho para seu primeiro lançamento de produto em oncologia e redefinir completamente a avaliação da empresa.

3. A Moderna tem uma grande expansão comercial e fôlego

A Moderna está transformando ativamente sua estrutura interna para se preparar para até três novos lançamentos de produtos entre 2027 e 2028, abrangendo doenças infecciosas (incluindo uma vacina inovadora contra norovírus), intismeran e doenças raras (como seu tratamento para acidemia propiônica). Para isso, recentemente reorganizou a liderança, nomeando um novo executivo-chefe de comercial experiente para executar lançamentos globais.

Há alguns riscos óbvios para a Moderna. No primeiro trimestre, ela reportou receita de US$ 389 milhões, acima de 260% ano contra ano. No entanto, também reportou prejuízo por ação (EPS) de US$ 3,40, em comparação com US$ 2,52 no primeiro trimestre de 2025.

O trimestre foi impactado por uma perda judicial de US$ 878 milhões, única. Excluindo esse item, o EPS ajustado da empresa foi um prejuízo de US$ 1,18, contra um prejuízo de US$ 0,88 no mesmo trimestre do ano anterior.

A Moderna obviamente ainda está queimando caixa em seus esforços de pesquisa e desenvolvimento, mas tem US$ 7,5 bilhões em caixa e pouca dívida, o que lhe dá um fôlego confortável de vários anos para atingir a meta declarada de breakeven em nível de empresa até 2028.