Cathie Wood Entra em um Ritmo de Vendas: 3 Ações que Ela Acabou de Vender

Passei anos cobrindo o que Cathie Wood está comprando. A investidora agressiva de crescimento, amplamente acompanhada, torna isso bem fácil. Como cofundadora, CEO e diretora-chefe de investimentos da Ark Invest, ela rotineiramente publica os trades diários da sua firma em todos os seus ETFs. Hoje, quero falar sobre algumas de suas decisões recentes de venda.

A Ark reduziu o peso de Advanced Micro Devices (AMD 0,38%), Robinhood Markets (HOOD 2,68%) e Roku (ROKU +0,95%) na quinta-feira. As três ações têm histórias totalmente diferentes. Uma está vivenciando um crescimento de ritmo acelerado, mas outra está indo na direção oposta. A terceira anunciou recentemente que estava sendo adquirida. Vamos examinar com mais detalhes o que pode estar levando Wood a diminuir a participação dessas três ações nas carteiras de seus ETFs.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Advanced Micro Devices

A ação da AMD quase quadruplicou de valor no último ano. A alta do boom de inteligência artificial (IA) está impulsionando um salto na demanda por suas unidades de processamento central (CPUs) e unidades de processamento gráfico (GPUs). O crescimento da receita acelerou por três trimestres consecutivos.

A receita subiu 38% no último trimestre da AMD para US$ 10,3 bilhões, mas ficou praticamente estável na comparação sequencial. O lucro reportado quase dobrou, avançando ainda melhor do que o esperado em 45% na base ajustada. A história certamente melhorou para a AMD ao longo do último ano, mas as ações disparadas superaram os fundamentos que também vêm melhorando?

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Variação de hoje

(-0,38%) US$ -2,09

Preço atual

US$ 544,63

Principais dados

Valor de mercado

$891BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.O valor de mercado é calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 540,26 - US$ 556,00

Faixa 52 semanas

US$ 141,60 - US$ 584,73

Volume

193,1K

Média vol

36,7M

Margem bruta

47,09%

A valuation da AMD ficou desafiadora. A ação agora negocia a 74 vezes o lucro deste ano e ainda elevados 41 vezes a meta de lucro do analista para o próximo ano. Investidores de crescimento conseguem justificar pagar múltiplos mais altos por negócios em ascensão no boom de IA, mas há limites.

Considere Nvidia (NVDA +1,62%), por exemplo. A empresa mais valiosa do país em valor de mercado foi a que iniciou o movimento. Ela ainda está crescendo consideravelmente mais rápido do que a AMD. A receita subiu 85% no último trimestre, mais do que o dobro do crescimento da AMD. O lucro líquido reportado mais do que triplicou. O lucro ajustado mais do que dobrou. A ação da Nvidia está negociando a apenas 16 vezes o lucro projetado para o próximo ano. A AMD ainda pode ser atraente, dada sua pista mais longa, mas não é surpreendente ver Wood reduzir essa posição vencedora para alocar capital em outros lugares.

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NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

Variação de hoje

(-2,68%) US$ -3,08

Preço atual

US$ 112,03

Principais dados

Valor de mercado

$104BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.O valor de mercado é calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 108,81 - US$ 119,43

Faixa 52 semanas

US$ 63,52 - US$ 153,86

Volume

12M

Média vol

31,3M

Margem bruta

94,92%

2. Robinhood Markets

O ritmo de crescimento desacelerou de forma acentuada na Robinhood recentemente. A receita subiu 15% no último trimestre, o relatório mais fraco da plataforma de negociação de nova geração desde o fim de 2022. Como lembrete doloroso, foi o ano em que todos os principais índices do mercado de ações registraram quedas de dois dígitos e o mercado cripto perdeu quase dois terços do valor.

O cenário é diferente este ano, ao menos no lado das ações. As ações vêm avançando, mas a receita baseada em transações da Robinhood depende mais de opções e cripto do que de negociações de ações. A plataforma se expandiu para futuros e mercados preditivos para manter sua base jovem de traders perto e diversificar suas fontes de receita.

Enquanto isso, investidores podem ficar um pouco aliviados ao ver as ações negociando marginalmente mais altas em 2026 e acima de um respeitável 22% no último ano. Depois de dois trimestres seguidos de desaceleração no crescimento da receita no topo, um retorno positivo é revigorante. Talvez seja por isso que Wood está aproveitando a diferença para realocar sua posição na Robinhood.

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NASDAQ: ROKU

Roku

Variação de hoje

(0,95%) US$ 1,34

Preço atual

US$ 141,60

Principais dados

Valor de mercado

$21BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.O valor de mercado é calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou ações de classes duplas não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do dia

US$ 140,59 - US$ 141,99

Faixa 52 semanas

US$ 78,53 - US$ 148,88

Volume

621,6K

Média vol

4,4M

Margem bruta

44,19%

3. Roku

Você não precisa de uma decodificadora para entender esta última decisão de venda. A Roku concordou no mês passado com um acordo de compra envolvendo dinheiro e ações — inicialmente avaliado em US$ 160 por ação — para ser adquirida pela **Fox **(FOXA +1,99%). Eu deixei claro meu desagrado com o arranjo, mas acordo é acordo.

O CEO da Roku, Anthony Wood, tem a maioria das ações com direito a voto e está apoiando a transação. Ele também tem um papel esperando por ele na Fox quando o negócio for concluído no primeiro semestre do próximo ano. É basicamente um acordo fechado, com pouca chance de os reguladores de antitruste derrubarem a combinação ou de um concorrente apresentar, nesta fase, uma oferta substancialmente maior.

Os investidores podem continuar por aqui até a conclusão do acordo no primeiro semestre do próximo ano, mas o prêmio vale a pena? O negócio exige que a Fox pague US$ 96 em dinheiro e 0,9693 ações de ações ordinárias classe A da Fox. As ações da Fox começaram a subir aos poucos depois de terem despencado inicialmente após o anúncio do acordo, mas ainda estão bem abaixo do preço original de US$ 160. Investidores estão olhando para um valor de US$ 148,09 no fechamento desta quinta-feira, ancorado principalmente na parcela em dinheiro. Isso equivale a um retorno de 5,6% nos próximos 6 a 12 meses, a menos que as ações da Fox subam mais. Como investidor de crescimento, eu entendo por que Wood preferiria colocar esse dinheiro para trabalhar em outro lugar.