CEO da SK hynix: a falta de chips de memória pode durar até depois de 2030, e mais clientes devem optar por contratos de longo prazo

存储芯片供应紧张局面或将持续更长时间。SK海力士首席执行官Kwak Noh-Jung表示，当前席卷计算机、汽车及消费电子市场的存储芯片短缺，可能延续至2030年之后。

Kwak Noh-Jung在SK海力士完成一笔创纪录的美国存托凭证发行后接受采访时表示，客户正在签订长期合同，因为"他们相信短缺状况将持续更长时间"。这也是他首次接受英文媒体采访。

与此同时，美国竞争对手美光首席执行官Sanjay Mehrotra上月亦发出类似表态，称"目前尚不清楚存储供应何时能够追上持续攀升的需求"。

存储芯片供应持续吃紧，背后是AI数据中心建设潮带动的旺盛需求。这一供需失衡正向计算机、手机及汽车等终端市场蔓延，加剧了整体芯片短缺压力，并驱使客户加速锁定长期供货协议。

SK海力士在美股交易首日盘中上涨14,25%。

长期合同锁定需求，下游厂商判断供应紧张持续

为对冲未来市场可能出现的供过于求风险，SK海力士已与客户签订了更多长期供货合同。Kwak Noh-Jung指出，客户的实际行动本身即是市场预期的体现——长期合同的密集落地，印证了下游厂商对供应紧张持续性的判断。

美光的表态进一步强化了这一行业共识。Sanjay Mehrotra上月在业绩电话会议上表示，目前对存储供应何时能够跟上需求增速尚无明确预判，措辞与SK海力士的判断高度一致。

对投资者而言，头部存储芯片厂商一致预期供应短缺将延续数年，叠加AI需求持续扩张，意味着该行业的盈利能见度有望在较长时间窗口内保持相对清晰。

创纪录融资，走向美国AI产业中心

本次采访发生于SK海力士完成募资后。该公司通过美国存托凭证发行筹得265亿美元，创下外资企业在美首次此类发行的最大规模纪录。

Kwak Noh-Jung表示，此次发行的部分动因在于与AI客户建立更紧密的合作关系，并扩大AI人才的获取渠道。

他还表示不排除在美国建立存储芯片制造基地的可能性，但选址须满足公司在电力、水资源及人才方面的标准。

"我们需要向美国AI的核心地带靠拢，与他们更紧密地协作、共同成长，并为AI生态系统作出贡献，"他说。

HBM先发优势，奠定AI时代竞争格局

AI基础设施建设浪潮从根本上重塑了存储芯片行业的竞争格局。SK海力士、三星电子及美光作为全球主要存储芯片厂商，均已成为AI热潮的重要受益者。

数据中心运营商的大规模资本支出，拉动了传统存储芯片及高带宽存储（HBM）的双重需求。

HBM是一种专为AI系统设计的新型存储芯片，在与英伟达AI处理器配合使用时表现出极高价值。SK海力士在HBM领域布局较早，凭借先发优势在这一关键赛道确立了领先地位。

由英伟达主导的AI基础设施扩张，彻底改变了这家公司的命运轨迹。SK海力士脱胎于韩国债权人主导的对LG半导体与现代电子两家公司的重组救援，此后多年深陷行业周期性波动，如今已实现显著转型。

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