A MiniMax captou US$ 160 bilhões em Hong Kong, com a maior diluição potencial chegando a quase 15%

10 de julho, a MiniMax divulgou um plano de novo financiamento de cerca de HK$ 16,041 bilhões (160,41 bilhões de HKD). Desse total, HK$ 9,541 bilhões vêm de uma colocação de novas ações, e HK$ 6,5 bilhões vêm de títulos conversíveis isentos de cupom, com vencimento em 2027. Morgan Stanley e UBS ficam responsáveis pelas duas operações.

O chamado “novo ciclo de financiamento de US$ 2 bilhões” é, na prática, a empresa de capital aberto vendendo ações e contraindo dívidas ao mesmo tempo; não é uma entrada de um único investidor com base em uma nova avaliação.

A empresa emitirá 35,60 milhões de ações da Classe A a HK$ 268 por ação, com desconto de 9,89% em relação ao preço de fechamento do dia anterior. Após a conclusão da colocação, a participação dos novos investidores ficará em cerca de 10,19%. A taxa inicial de conversão das debêntures conversíveis é de HK$ 335; se todas forem convertidas, será criada mais cerca de 19,40 milhões de ações. Somadas, as duas partes podem adicionar no máximo cerca de 55 milhões de ações, o que equivale a aproximadamente 14,92% do capital social total após o aumento.

Os títulos não pagam cupom; porém, caso não haja conversão, eles deverão ser resgatados ao vencimento pagando 102,75% do principal. Os HK$ 6,5 bilhões correspondem a um valor de resgate de cerca de HK$ 6,679 bilhões (66,79 bilhões de HKD). As duas operações já foram contratadas e precificadas; ainda é necessário cumprir condições como aprovação para listagem. A colocação deve ser concluída em 14 de julho, e as debêntures conversíveis devem ser emitidas em 16 de julho.

A empresa pretende alocar 80% do valor líquido captado para infraestrutura de IA e desenvolvimento de modelos; o restante será destinado à comercialização global, produtos Harness, capital de giro e usos corporativos gerais.