《Grande Banco》 o fundo da operadora de pesquisa continua impulsionando um forte crescimento da Microsoft (MSFT.US) Avaliação “compra”

O HSBC publicou um relatório de pesquisa indicando que a Microsoft (MSFT.US) divulgará, no curto prazo, os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026, encerrado em 30 de junho. A expectativa é que a empresa continue com crescimento forte impulsionado pela Azure. Para o quarto trimestre, a receita total deverá crescer 16,8% ano a ano, chegando a US$ 89,3 bilhões, acima da orientação da companhia, com alta da Azure de cerca de 39,6%.

A corretora afirma que, no período, a escassez de fornecimento de GPUs fez com que os preços ficassem acima do esperado, e que há espaço para revisão positiva nas projeções do negócio Azure. Estima que a margem de lucro operacional da Microsoft, fora das métricas não-GAAP de contabilidade comum, fique aproximadamente estável em 44,9% na comparação anual.

Em relação às despesas de capital, o HSBC estima que o capex da Microsoft no quarto trimestre suba para US$ 41 bilhões. Excluindo os períodos excepcionais de 2025 a 2027, quando o capex impulsionado por inteligência artificial dispara, a taxa de crescimento anual composta do fluxo de caixa livre de 2023 a 2030 deve atingir 13,1%, o que é atraente.

Conteúdo relacionado:
Os EUA registraram um PMI de serviços do ISM em junho de 54,0, abaixo do valor anterior de 54,5. A projeção é de 54.

O HSBC ajustou levemente a meta de preço de US$ 571 para US$ 567. Isso equivale a um múltiplo de lucro não-GAAP projetado para os próximos 12 meses de 29x e a recomendação segue como “compra”. (gc/da)(cotações de ações dos EUA são de streaming em tempo real; exceto para ações do mercado OTC, com dados atrasados em pelo menos 15 minutos.)