Essa operação a descoberto foi bem certeira: $FIL saiu de 1,0505 e foi até 0,7899, e o retorno já está em +1194,66%. Nessa queda, o lucro acabou sendo uma captura completa do núcleo.

Mas, falando a verdade, o que me atraiu no começo não foi o pânico que surgiu depois da queda, e sim o fato de que ele repetidamente fazia “falso rompimento” nas altas. Você varre o preço para cima e ele é imediatamente pressionado de volta. Quanto mais pessoas vão atrás comprando a alta, mais leve fica a ordem no book. Em lugares assim, quando começa a perder força, o mais comum é que não seja uma queda lenta; é, em geral, a liberação direta.

Naquela época, eu acompanhava era a velocidade da retração após a pressão. O ponto-chave estava exatamente aqui. Depois que a estrutura fica claramente diferente, não dá para hesitar no short. Depois de entrar, enquanto não voltar a se posicionar acima da faixa-chave, é só deixar o lucro correr.

Agora que a volatilidade foi liberada, os irmãos com posição maior podem considerar tratar em 80/20, em etapas: primeiro travar a maior parte do lucro e, com a posição restante, manter uma proteção para continuar observando. Na prática, o que mais dá medo na negociação é ganhar e ainda querer pegar tudo; no fim, vem o “repique” e uma lição.

Perdeu, perdeu. Não corra atrás na segunda metade da queda. Não persiga a ordem; espere a próxima oportunidade.

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