Hoje essa posição vendida (short) em $KGEN é, antes de tudo, interessante não pelo quanto caiu, e sim porque antes da queda ela deu muitos sinais. Quando estava tudo em alta e o mercado parecia animado, eu me sentia menos confortável, porque normalmente é exatamente quando todo mundo acha que ainda vai subir que o risco começa a ficar mais perto.

O KGEN vem “moendo” repetidamente na faixa de 0.20275: à primeira vista parece forte, mas na prática, toda vez que faz uma alta, falta continuidade. Em outras palavras, uma tendência realmente forte não fica te dando tempo para hesitar o tempo todo. A verdadeira mudança veio depois daquela queda rápida: o repique não conseguiu recuperar a posição, e foi aí que eu fiquei mais disposto a continuar com o short.

Agora o preço está pressionado perto de 0.16884, e o retorno no papel mostra +801,64%. Esse caminho também não foi uma linha reta; no meio teve alguns repiques que incomodam bastante. Mas a maior coisa que um trader teme não é a volatilidade em si — é você ver a volatilidade e esquecer por que entrou inicialmente.

Agora eu não vou atrás de um novo short. O lucro já saiu, e o foco é proteger o timing. Ganhar em uma queda faz a gente inflar a confiança facilmente, mas o mercado trata esse tipo de mentalidade. O restante fica por conta dos níveis de proteção; é só esperar a próxima oportunidade mais clara.

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