As CPUs emergiram repentinamente como um foco principal para o mercado este ano.

O principal impulsionador é que a OpenAI e a Anthropic firmaram acordos de parceria em grande escala com provedores de nuvem como Amazon, Google e Microsoft, levando-os a consumir quantidades significativas de capacidade de CPU na nuvem.
Existem duas razões principais pelas quais a IA exige mais CPUs.
Primeiro, o paradigma de treinamento está mudando do pré-treinamento tradicional para o aprendizado por reforço.
Após um modelo gerar código, ele deve executar testes unitários e validar os resultados em sites simulados ou ambientes sandbox. Essas cargas de trabalho dependem fortemente de CPUs.
Segundo, o paradigma de inferência está mudando de interfaces de chat simples para agentes.
Os modelos precisam chamar uma ampla gama de ferramentas, incluindo mecanismos de busca, bancos de dados, ambientes de execução de código, compiladores e sistemas de implantação. Cada uma dessas chamadas de ferramenta exige um processamento substancial de CPU em segundo plano.
Há também uma fonte indireta de demanda que é fácil de ignorar.
O número de commits no GitHub globalmente já aumentou várias vezes em comparação com o ano passado. O enorme volume de código gerado por IA precisa, em última análise, ser implantado e executado em ambientes baseados em CPU.
Desde que essa tendência foi destacada pela primeira vez, os preços das ações da Arm e da Intel subiram várias vezes, enquanto a AMD também se beneficiou significativamente.
A NVIDIA chegou a começar a vender sua CPU Vera como produto independente e definiu uma meta de receita relacionada de US$ 20 bilhões.
No entanto, é improvável que as CPUs se tornem o próximo pilar central do ciclo de investimento em IA.
Por exemplo, uma única GPU Blackwell custa mais de US$ 50.000, enquanto uma CPU custa aproximadamente US$ 5.000.
Mesmo supondo que uma CPU suporte duas GPUs, cada US$ 100.000 investidos em GPUs se traduziria em apenas cerca de US$ 5.000 em gastos correspondentes com CPU.
O mercado de CPUs estava claramente subvalorizado no passado, mas a atual reavaliação é melhor compreendida como um retorno a uma avaliação mais razoável, e não como evidência de que as CPUs se tornarão o próximo grande protagonista da indústria de IA.