Modelo de Wall Street Define Alvo de Três Dígitos para o Bitcoin

Mesas de previsão estão recalibrando o potencial de alta depois que analistas do Citi publicaram uma perspectiva para o Bitcoin até o final do ano com um cenário base de US$ 135 mil e um cenário otimista de US$ 199 mil, citando aceleração da demanda por ETFs e métricas de crescimento de usuários. O cenário pessimista é de US$ 64 mil, enquadrado por aperto macroeconômico e atraso regulatório. O modelo pondera as entradas líquidas de ETFs à vista, que ultrapassaram US$ 52 bilhões acumulados, contra dados de coortes on-chain que mostram o número de carteiras com mais de 0,1 BTC subindo 11% trimestre a trimestre. Derivativos espelharam o relatório: o interesse em aberto de futuros de BTC na CME subiu para US$ 18,3 bilhões, enquanto o skew de 3 meses para calls caiu para -4%, a inclinação mais otimista deste ano. Traders destacaram que a projeção anterior do Citi para 2023 precedeu uma alta de 62%, dando à nota uma reflexividade desproporcional. No entanto, céticos apontam para a liquidez. A volatilidade realizada permanece comprimida em 31%, e uma quebra do suporte de US$ 108 mil pode desencadear uma redução sistemática de risco. A nota reformula o Bitcoin como um ativo de crescimento sensível a taxas, em vez de uma proteção pura.

• Posicionamento: Mesas institucionais adicionaram US$ 2,1 bilhões em overwriting de calls após o relatório; perfil gamma agora pesado acima de US$ 120 mil. • Fluxo: Cestas de criação/resgate de ETFs mostram 73% em dinheiro versus em espécie, o que significa que a demanda do mercado primário eleva diretamente o preço à vista. • Gatilho: Acompanhe os dados mensais de CPI e de fluxo de ETFs; um influxo de 2 semanas >$3B historicamente leva o BTC a subir 9,6% no mês seguinte.
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