Em seis meses, transferência de mais de 53 bilhões de yuans em empréstimos inadimplentes; empresas de crédito ao consumidor aceleram a redução de riscos.

Empresas de crédito ao consumidor continuam a liquidar ativos podres. De acordo com estatísticas incompletas do repórter do Beijing Business Daily, no primeiro semestre de 2026, um total de 24 instituições de crédito ao consumidor licenciadas participaram na transferência de ativos podres, com o volume total de transferências ultrapassando 53 bilhões de yuans, atingindo novos máximos tanto em escala quanto no número de instituições participantes. Ao mesmo tempo, o prazo de vencimento dos ativos podres transferidos encurtou significativamente. Analistas apontam que a transferência de ativos podres no setor de crédito ao consumidor apresenta características compostas, como aumento de escala, ampla cobertura de instituições e aceleração da liquidação de ativos. Outras instituições entrevistadas mencionaram que este é um sinal positivo de que as instituições de crédito ao consumidor estão acelerando a liquidação de riscos.

Ativos podres são listados intensivamente

Em 1º de julho, o Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance emitiu anúncios de recrutamento para transferência de três lotes de empréstimos inadimplentes pessoais (empréstimos pessoais ao consumidor), respectivamente os lotes 6, 7 e 8 de 2026, com escalas de transferência de 462 milhões de yuans, 184 milhões de yuans e 318 milhões de yuans, totalizando 964 milhões de yuans; envolvendo 47.418, 2.072 e 2.788 contratos de empréstimo, respectivamente, totalizando 52.278 contratos. Entre eles, a data base da transação do lote 6 do pacote de ativos podres do Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance foi 16 de junho, enquanto os outros dois lotes foram em 26 de junho.

Quanto às características dos ativos de empréstimos inadimplentes, os ativos que o Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance pretende transferir são todos empréstimos pessoais ao consumidor, quase todos não litigados. Em comparação com ativos de longo prazo comuns no setor, com prazos de vencimento de 1.500 a 2.000 dias, a média ponderada de dias de atraso dos três lotes de empréstimos inadimplentes listados pelo Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance não é longa no geral, sendo o lote 6 o mais longo, com 723 dias, e o lote 8 o mais curto, com 263 dias.

No início do segundo semestre de 2026, o movimento de transferência de ativos podres do crédito ao consumidor continua, alinhando-se à normalização da disposição de ativos podres no setor nos últimos dois anos. Não apenas o Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance, mas também várias outras instituições, como Shangcheng Consumer Finance, Shengyin Consumer Finance, Vipshop Fubon Consumer Finance e Haier Consumer Finance, listaram ativos podres em junho de 2026.

Entre elas, a Haier Consumer Finance emitiu em 22 de junho o anúncio de transferência de ativos podres do seu primeiro lote do ano, com um total de principal e juros não pagos de 142 milhões de yuans, incluindo 88,498 milhões de yuans de principal não pago e 53,911 milhões de yuans de juros não pagos, envolvendo 48.997 contratos de ativos. A média ponderada de dias de atraso desse pacote de ativos podres foi de 2.022 dias, sendo a maioria ativos não litigados. No mesmo dia, a Vipshop Fubon Consumer Finance realizou um recrutamento público para créditos vencidos no valor de 40,05 milhões de yuans, com média ponderada de dias de atraso de 253,57 dias.

Em 16 de junho, a Shengyin Consumer Finance emitiu um anúncio de recrutamento para o projeto de transferência em lote do seu primeiro lote de empréstimos inadimplentes pessoais de 2026, com o valor total de principal e juros não pagos dos créditos a serem transferidos de 60,39 milhões de yuans e média ponderada de dias de atraso de 1.127 dias. Esta foi também a primeira transferência de ativos podres realizada pela Shengyin Consumer Finance.

Su Rui, pesquisadora sênior da Suxi Zhiyan, disse diretamente que, para instituições de crédito ao consumidor licenciadas, a transferência de empréstimos inadimplentes pode ajudá-las a aliviar o peso histórico e focar em negócios mais importantes, como aquisição de clientes e controle de risco. As instituições também esperam resolver riscos potenciais em tempo hábil por meio da disposição de ativos podres.

Escala de transferência e instituições participantes atingem novos recordes

Olhando para um período mais longo, de acordo com estatísticas incompletas do repórter do Beijing Business Daily, no primeiro semestre de 2026, um total de 24 empresas de crédito ao consumidor licenciadas participaram na transferência de ativos podres, com um volume total de transferências superior a 53 bilhões de yuans, atingindo novos máximos tanto em escala quanto no número de instituições participantes. Em comparação com o mesmo período do ano anterior, tanto a escala de transferência quanto o número de instituições participantes aumentaram significativamente. No primeiro semestre de 2025, um total de 15 empresas de crédito ao consumidor listaram pacotes de ativos de empréstimos inadimplentes, com escala superior a 30 bilhões de yuans.

Entre as 24 instituições participantes, as principais instituições de crédito ao consumidor tiveram uma escala de listagem mais proeminente. Duas empresas, BOC Consumer Finance e China Merchants Bank Consumer Finance, tiveram escalas de transferência superiores a 10 bilhões de yuans cada. Especificamente, no primeiro semestre, a BOC Consumer Finance listou cumulativamente 33 projetos, com uma escala total de listagem de 11,7 bilhões de yuans, ocupando o primeiro lugar no setor, representando mais de 22% do total de ativos listados; em seguida, a China Merchants Bank Consumer Finance listou 10 projetos, totalizando 10,6 bilhões de yuans; logo após, a Ant Consumer Finance transferiu ativos podres de quase 6,5 bilhões de yuans, ocupando o terceiro lugar no setor.

Desde que o crédito ao consumidor licenciado foi incluído no escopo do piloto de transferência de empréstimos inadimplentes no final de 2022, as instituições de crédito ao consumidor licenciadas tornaram-se gradualmente a força principal neste mercado. A principal razão por trás disso é que o setor de crédito ao consumidor se despediu da expansão rápida, e a supervisão continua a pressionar os requisitos de qualidade de ativos, provisões e gestão de capital, forçando as instituições operacionais a estabelecer canais normais de liquidação de ativos podres.

"Anteriormente, as instituições de crédito ao consumidor acumulavam principalmente dívidas inadimplentes de longa duração para disposição concentrada, e os atrasos acumulados do setor continuavam a aumentar. Combinado com a queda nas taxas de juros comprimindo as margens de lucro, as instituições devem ajustar proativamente suas estratégias de disposição. Com base na política piloto de transferência de empréstimos inadimplentes pessoais, elas podem ceder créditos vencidos de curto prazo antecipadamente, antecipando a mitigação de riscos. Ao mesmo tempo, com o aperto dos requisitos de conformidade de cobrança, a eficiência de recuperação de ativos inadimplentes de longo prazo diminuiu, e a transferência antecipada pode fixar perdas e liberar capacidade de crédito", explicou um profissional do setor de crédito ao consumidor ao repórter do Beijing Business Daily.

Em relação às principais razões para a listagem intensiva de transferência de ativos podres e seu impacto nas operações da empresa, o repórter do Beijing Business Daily também entrevistou várias empresas, como BOC Consumer Finance, China Merchants Bank Consumer Finance e Haier Consumer Finance. Em resposta, a China Merchants Bank Consumer Finance afirmou que o mecanismo de transferência de ativos podres, ao transformar ativos podres em títulos negociáveis, não apenas melhora a liquidez do mercado financeiro, mas também realiza a dispersão e transferência de riscos, reduzindo o risco suportado por uma única instituição, tornando-se uma forma eficaz de resolver riscos financeiros e aumentar a estabilidade do sistema financeiro.

A China Merchants Bank Consumer Finance destacou que a realização de transferências de ativos podres é uma operação de rotina para instituições de crédito ao consumidor otimizarem proativamente seus balanços e liberarem espaço de crédito.

Su Rui acredita que, no primeiro semestre de 2026, a transferência de ativos podres no setor de crédito ao consumidor apresentou características compostas, como aumento de escala, ampla cobertura de instituições e aceleração da liquidação de ativos, refletindo tanto a liquidação ativa de riscos e autopurificação do setor sob supervisão rigorosa, quanto revela as ações positivas do setor de crédito ao consumidor em fortalecer a disposição de ativos pós-empréstimo e promover a transformação do modelo pós-empréstimo sob pressão de qualidade de ativos.

Tendência de "encurtamento do prazo de vencimento" se aprofundará

O repórter do Beijing Business Daily notou que, além do aumento de participantes e da escala proeminente de listagem das principais instituições, houve uma mudança importante nos ativos podres transferidos por instituições de crédito ao consumidor no primeiro semestre de 2026: a estrutura de prazos de vencimento encurtou significativamente. Em comparação com ativos de longa duração anteriores, a média ponderada de dias de atraso dos pacotes de ativos podres listados por várias instituições no primeiro semestre concentrou-se entre 200 e 300 dias, e alguns pacotes de ativos individuais foram colocados à venda com apenas pouco mais de cem dias de atraso.

Por exemplo, nos outros cinco lotes de pacotes de ativos podres emitidos pelo Nanjing Bank BNP Paribas Consumer Finance no primeiro semestre, apenas um lote teve média ponderada de dias de atraso superior a um ano, envolvendo um valor de crédito de 450 milhões de yuans; o prazo de vencimento dos ativos podres restantes não excedeu 7 meses, sendo o mais curto de apenas 155 dias. O anúncio de recrutamento para transferência do lote 30 de 2026 de empréstimos inadimplentes pessoais da BOC Consumer Finance mencionou que a média ponderada de dias de atraso desse pacote de ativos era de apenas 135,44 dias.

"Quanto mais tempo o atraso, maior a desvalorização do ativo e a taxa de perda de contato. As instituições de crédito ao consumidor optam por listar antecipadamente créditos vencidos de curto prazo, fixando rapidamente as perdas, reduzindo a ocupação de provisões, e também podem recuperar fundos para manter grupos de clientes de alta qualidade", mencionou o profissional do setor de crédito ao consumidor.

De acordo com o aviso dos órgãos reguladores, o período piloto de transferência de empréstimos inadimplentes, originalmente programado para expirar no final de 2025, foi prorrogado por mais um ano, com data limite estendida até 31 de dezembro de 2026. Durante a janela restante de seis meses, que novas mudanças ocorrerão nas operações de transferência de ativos podres das instituições de crédito ao consumidor? Su Rui apontou que, no curto e médio prazo, a transferência de ativos podres do setor de crédito ao consumidor pode apresentar as seguintes características: primeiro, a escala de transferência de ativos podres pode permanecer em alta, mas a taxa de crescimento pode desacelerar; segundo, a tendência de "encurtamento do prazo de vencimento" se aprofundará, e "transferir cedo e rapidamente" se tornará um consenso no setor.

No entanto, também deve-se notar que a transferência de ativos podres não é uma "solução única" para instituições de crédito ao consumidor. A transferência de ativos gera perdas de desconto, e a transferência contínua comprimirá os lucros. Enquanto liquidam riscos, as instituições operacionais devem fazer uma melhor gestão de clientes na origem.

Repórter do Beijing Business Daily: Liao Meng

(Editor: Qian Xiaorui)

Palavras-chave: