No início do mês, a construção do negócio de nuvem próprio da Meta foi superinterpretada, gerando pânico no mercado sobre os gastos de capital em IA. No entanto, em menos de meio mês, houve uma reviravolta novamente.

Não há excesso de capacidade computacional internamente na Meta, e é improvável que os Capex sejam reduzidos no curto prazo. Basta ver as notícias dos últimos dias.

1️⃣ Meta investe US$ 10 bilhões para construir seu primeiro data center no Canadá
2️⃣ O chip de IA próprio da Meta, Iris, tem planos de produção em massa em setembro
3️⃣ Meta planeja dobrar a capacidade total de computação dos data centers para 14 GW até 2027
4️⃣ Meta assinou acordos de fornecimento de longo prazo de memória/armazenamento flash com Samsung e SanDisk
5️⃣ Zuckerberg negou pessoalmente o excesso de capacidade computacional, afirmando que não vê ninguém no setor que considere ter poder computacional em excesso

Às vezes é realmente difícil entender: será que Wall Street está genuinamente preocupada com a sustentabilidade dos gastos de capital em IA, ou está fingindo ignorância, escrevendo textos alarmistas, espalhando pânico e, após derrubar os preços, comprando na baixa?

Os fatos provam que inúmeras pessoas realmente venderam com prejuízo durante a onda de pânico entre o final de junho e início de julho, sendo forçadas a deixar a mesa. Depois de limpar essas posições fracas, é que pode começar o próximo movimento de alta.