#SKHynixADROversubscribed

Wall Street se prepara para uma chegada histórica. A gigante sul-coreana de semicondutores SK Hynix está oficialmente programada para estrear na Nasdaq em 10 de julho por meio de uma listagem de American Depositary Receipt (ADR) sob o ticker SKHY.

Avaliada em aproximadamente US$ 28 bilhões, a oferta estrondosa já está mais de sete vezes subscrita, atraindo imensos US$ 171,5 bilhões em pedidos totais. O apoio âncora inclui US$ 7 bilhões em indicações de interesse de gigantes como Baillie Gifford e Coatue Management. A empresa está oferecendo 17,79 milhões de novas ações ordinárias estruturadas como 177,9 milhões de ADRs, com cada ADR representando 0,1 ação ordinária a um preço de referência de 242.500 won (~US$ 166).

Os enormes recursos de capital financiarão expansões agressivas de fábricas de fabricação de semicondutores — incluindo o enorme cluster de semicondutores de Yongin, na Coreia do Sul — e ferramentas de litografia de ponta ASML Extreme Ultraviolet (EUV). Esse impulso de infraestrutura alimenta diretamente o crescimento da capacidade de chips de memória para IA.

Superando a estreia de US$ 25 bilhões da Alibaba na NYSE em 2014, a transação é a maior listagem de ADR estrangeira na história dos EUA e fica atrás apenas da oferta recorde de US$ 85,7 bilhões da SpaceX como a segunda maior venda de ações globalmente este ano. Como o rei global da memória de alta largura de banda (HBM), controlando aproximadamente 60% do mercado e servindo como um fornecedor vital da Nvidia, a listagem da SK Hynix nos EUA finalmente dá às instituições americanas exposição direta e líquida em dólar — um passo massivo para reduzir sua lacuna estrutural de valuation com pares locais como a Micron.
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