Você ainda pode comprar ações da SK Hynix e da Samsung?

Todo mundo sabe que a SK Hynix e a Samsung, no último ano, dispararam como foguetes, com uma alta impressionante (muito mais intensa que a do ouro e da prata), e até deram um gás na bolsa sul-coreana, tornando-a uma das que mais subiram no mundo — elas duas contribuíram com metade disso. A memória era um setor subestimado na corrida da IA. No começo, ninguém achava que armazenamento fosse tão importante, até que a guerra de investimentos chegou lá, com a NVIDIA apertando o botão de pedidos sem parar. Aí todo mundo percebeu que esse setor de base estava atrasado, e começou a subir — foi mais uma correção de atraso do que um movimento recente. Não é porque subiu muito ultimamente que a história de riqueza é lendária, e que a memória é mais importante que outras cadeias da IA. Os grandes players desse setor são poucos, e dois deles estão na Coreia: SK Hynix e Samsung. E, como todo mundo sabe, o coreano médio é viciado em apostas. Foi lá que começou a febre de alavancagem em criptomoedas. Agora, os coreanos enlouqueceram: no último ano, estão comprando essas duas ações com alavancagem, dizendo "nós mesmos podemos segurar isso", com um orgulho meio "patriotismo, e de quebra ganhar dinheiro" — familiar? Os investidores da bolsa chinesa já sabem disso de cor. Aliás, a taxa de natalidade, que o governo coreano tenta aumentar com subsídios sem sucesso, também foi impulsionada por essas duas ações. Isso mostra que mesmo riqueza no papel dá mais segurança para o futuro. Mas será que a memória realmente dá tanto dinheiro? Sim, os preços são basicamente definidos por essas poucas empresas, e os pedidos já estão programados até o ano que vem, com cargas até do ano seguinte sendo pré-reservadas. O que você acha? Mesmo com tanta especulação, os dados mostram que as ações ainda não estão caras, porque o lucro é enorme. Mas o mercado de ações sempre negocia expectativas. Se elas vão lucrar cada vez mais no futuro, mesmo que agora não estejam lucrando, ainda vão subir. Se o lucro futuro for menor (ainda alto, mas não tão alto quanto agora), elas vão corrigir. Que a memória dá dinheiro, todo mundo vê. Essas empresas sabem disso, e estão correndo para expandir capacidade, porque se não expandirem, outras vão, e a participação de mercado será perdida. Mas expandir significa que o produto não será tão escasso — é verdade, expandir e colocar em prática leva tempo. Mas não esqueça: o mercado de ações negocia expectativas, não o presente. Como investidor, você precisa prever se a oferta expandida vai superar o crescimento da demanda. Obviamente, nos próximos 2-3 anos, se a IA continuar crescendo (altamente provável), o volume de negócios dessas empresas continuará crescendo, assim como a receita. Mas e se outros grandes players entrarem porque o setor é muito lucrativo? Não digo que vão abalar a liderança ou que vão levar anos para se estabelecer, mas só a expectativa disso já pode fazer as ações atingirem um pico e caírem no curto prazo. A memória não é como chips, e tem uma diferença fundamental do fosso da plataforma CUDA da NVIDIA. Com base nisso, acredito que essas ações vão continuar subindo, mas a índole dos investidores coreanos pode fazer com que, após uma grande alta no futuro, elas acelerem rumo ao topo, e depois caiam em meio à euforia e críticas — isso pode começar quando elas forem listadas nos EUA em breve: primeiro a festa, depois uma correção profunda. Então, se você realmente acredita, talvez possa entrar aos poucos nessa época, tratando-as como infraestrutura do futuro (embora possam não ser as que mais valorizam a longo prazo na minha opinião, mas têm suporte de negócios relativamente previsíveis). Fique de olho. Globalmente, oportunidades de valorização de ativos sempre existem, e não só além da bolsa chinesa e imóveis ou depósitos bancários. Se você diz que não há oportunidades de investimento porque está na China, é só autolimitação e preguiça. #Gate完成141只股票股息派发