Vanguard Health Care vs. VanEck Pharmaceutical: Como Esses ETFs se Comparam?

VanEck Pharmaceutical ETF (PPH 1,14%) oferece exposição concentrada a fabricantes globais de medicamentos, enquanto Vanguard Health Care ETF (VHT 1,25%) proporciona um ponto de entrada muito mais amplo e de menor custo no diversificado setor de saúde.

Ambos os fundos miram a indústria de saúde resiliente, mas de ângulos diferentes. VHT acompanha todo o setor, da biotecnologia aos hospitais, enquanto PPH foca especificamente na indústria farmacêutica. Para investidores, essa escolha se resume a uma preferência por ampla diversificação versus uma aposta direcionada em fabricantes de medicamentos.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | VanEck | | Preço da cota (em 2 de julho de 2026) | US$ 308,41 | US$ 111,39 | | Taxa de administração | 0,09% | 0,36% | | Retorno em 1 ano (em 2 de julho de 2026) | 25,7% | 28,7% | | Rendimento de dividendos | 1,6% | 2% | | Beta | 0,59 | 0,45 | | Ativos sob gestão (AUM) | US$ 20,4 bilhões | US$ 970 milhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno em 1 ano representa o retorno total dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O fundo da Vanguard é o líder claro em acessibilidade, cobrando apenas 0,09% em comparação com os 0,36% da oferta da VanEck. No entanto, o PPH oferece um rendimento de dividendos superior nos últimos 12 meses, atualmente 0,40 ponto percentual acima de seu concorrente.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VHT | PPH | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (17,7%) | (20,3%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 1.323 | US$ 1.666 |

O que há dentro

O fundo da VanEck concentra seus ativos no setor de saúde, especificamente na produção e comercialização de medicamentos. Seu portfólio é altamente concentrado, com apenas 26 participações, e suas maiores posições incluem Eli Lilly (LLY 1,37%) com 20,38%, Novartis (NVS 1,18%) com 10,6% e Merck (MRK 2,23%) com 9,74%. O fundo foi lançado em 2011. O ETF da VanEck pagou US$ 2,17 por cota nos últimos 12 meses, o que, pelo seu recente preço de cota de ~US$ 111,39, resulta em um rendimento de dividendos de 2%.

O ETF da Vanguard oferece exposição de 100% ao setor de saúde, mas distribui seu alcance por 429 participações, abrangendo equipamentos médicos e serviços de saúde além de produtos farmacêuticos. Suas maiores posições incluem a Eli Lilly com 14,01%, Johnson & Johnson (JNJ 1,40%) com 8,45% e AbbVie (ABBV 0,75%) com 6,08%. O fundo foi lançado em 2004. O ETF da Vanguard pagou US$ 4,72 por cota nos últimos 12 meses, o que, pelo seu recente preço de cota de ~US$ 308,41, resulta em um rendimento de dividendos de 1,6%.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Comparando esses dois fundos, há muito o que gostar na oferta da VanEck. Seus retornos de um e cinco anos são ambos superiores aos do VHT. Ele também ostenta um rendimento de dividendos mais alto.

Dito isso, o PPH realmente apresenta um risco de concentração elevado, já que possui apenas 26 ações. De fato, apenas as cinco principais participações do fundo da VanEck representam cerca de 50% do valor do portfólio. Ele também possui uma taxa de administração significativamente mais alta do que o VHT.

Por fim, embora o ETF da Vanguard seja muito maior em termos de ativos sob gestão, os dois fundos têm aproximadamente o mesmo volume médio de negociação, portanto, investidores interessados no PPH não estão perdendo liquidez. Se a taxa de administração e a concentração não forem preocupações, investidores agressivos podem querer assumir uma pequena posição no fundo da VanEck.