O "Warren Buffett britânico" reduziu todas as ações de seu portfólio de quase US$ 13 bilhões no primeiro trimestre, com uma exceção.

Embora a temporada de lucros geralmente receba toda a glória, o arquivamento trimestral dos Formulários 13F junto aos reguladores pode ser igualmente esclarecedor para os investidores. Um 13F permite que os investidores acompanhem quais ações os gestores mais experientes de Wall Street (com mais de US$ 100 milhões em ativos sob gestão) estão comprando e vendendo.

Desde que me lembro, mapear as negociações do bilionário Warren Buffett na Berkshire Hathaway era o auge da temporada de 13Fs. Mas com o Oráculo de Omaha se aposentando como CEO em 31 de dezembro de 2025, é o "Warren Buffett britânico", o bilionário Terry Smith, da Fundsmith, quem agora atrai a atenção.

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Smith e Buffett são semelhantes na busca incansável por valor e na falta de vontade de perseguir ou manter ações caras. Durante o trimestre encerrado em março, Terry Smith foi um vendedor decisivo de ações — e por um bom motivo. No entanto, uma ação definitivamente chamou sua atenção.

O Warren Buffett britânico reduziu todas as ações do portfólio da Fundsmith

Quando 2025 chegou ao fim, Smith administrava US$ 17,1 bilhões em ativos distribuídos em 37 participações. Durante o primeiro trimestre, ele saiu completamente de quatro dessas posições e reduziu as 33 restantes. Isso inclui vários membros do "Grupo dos Sete Magníficos", componentes do Dow Jones Industrial Average e uma variedade de ações de saúde.

Essa venda provavelmente reflete o histórico de carestia do mercado de ações. O Índice Shiller Preço/Lucro (P/L) do S&P 500 (^GSPC 0,28%) entrou no ano em seu segundo múltiplo mais caro desde janeiro de 1871, e só se tornou mais caro. O perfil risco versus recompensa simplesmente não é favorável.

O Índice Shiller P/L está agora a apenas 3,5% de ultrapassar a Bolha da Internet como a avaliação mais cara da história do mercado de ações 🚨🚨🚨 pic.twitter.com/1ceOa3yhfs

-- Barchart (@Barchart) 1º de junho de 2026

Além disso, Índices Shiller P/L acima de 30 historicamente foram seguidos por quedas de 20% ou mais no S&P 500 (e em outros grandes índices acionários de Wall Street).

Apesar de ter uma filosofia de comprar e manter como Warren Buffett, Terry Smith está com dificuldades para encontrar um bom negócio... com uma exceção.

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Esta é a única ação que o chefe bilionário da Fundsmith comprou em 2026

A única nova adição ao portfólio de investimentos de mais de US$ 12,8 bilhões da Fundsmith no primeiro trimestre foi a provedora de soluções de medição e comunicações Badger Meter (BMI 1,79%). Smith comprou 142.491 ações, no valor de US$ 21,7 milhões no final de março.

Enquanto os investidores tropeçam para comprar as ações de inteligência artificial mais badaladas, o bilionário Terry Smith está pegando sua fatia de uma empresa preparada para se beneficiar de atualizações de infraestrutura de serviços de água de longo prazo. A Badger Meter fornece infraestrutura avançada de medição que auxilia em tudo, desde medição de fluxo até detecção de vazamentos.

Expandir

NYSE: BMI

Badger Meter

Variação do Dia

(-1,79%) $-2,63

Preço Atual

$144,45

Principais Dados

Capitalização de Mercado

US$ 4,2 bilhõesO valor de mercado é calculado usando apenas as ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do Dia

$142,31 - $146,86

Faixa de 52 Semanas

$112,09 - $249,56

Volume

219

Vol. Médio

631,1 mil

Margem Bruta

41,37%

Rendimento de Dividendos

1,11%

A Badger Meter também oferece análises avançadas de medição por meio de sua plataforma de software como serviço baseada na nuvem, Beacon. Essas análises digitais para o usuário final fornecem à empresa um fluxo de receita recorrente que oferece margens mais altas do que as geradas por medidores e válvulas tradicionais.

A ação da Badger Meter nunca foi particularmente "barata", com base em medidas tradicionais, como o índice P/L. Mas, com seu índice P/L futuro atual de 28, está sendo negociada a um desconto de 33% em relação à sua média de cinco anos. Quando combinado com a vantagem competitiva da empresa em inovação em tecnologia hídrica, o Warren Buffett britânico aparentemente não resistiu.