State Street vs. iShares: Qual ETF Global Oferece Melhor Valor?

O State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM 0,32%) oferece uma exposição geográfica mais ampla e uma taxa de administração menor do que o iShares MSCI World ETF (URTH 0,41%).

Ambos os fundos servem como holdings globais de ações centrais, mas definem "global" de forma diferente. Enquanto o URTH acompanha mercados desenvolvidos, o SPGM inclui mercados emergentes e uma gama maior de capitalizações de mercado, proporcionando uma fatia mais abrangente de ações internacionais por uma fração do custo.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Emissor | iShares | SPDR | | Preço da ação (em 6 de julho de 2026) | US$ 204,44 | US$ 86,02 | | Taxa de administração | 0,24% | 0,09% | | Retorno em 1 ano (em 6 de julho de 2026) | 21,4% | 25,6% | | Rendimento de dividendos | 1,4% | 1,8% | | Beta | 0,95 | 0,92 | | Ativos sob gestão | US$ 8,1 bilhões | US$ 1,9 bilhão |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base nos retornos mensais de cinco anos. O retorno em 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O SPGM é mais acessível, com uma taxa de administração de 0,09% em comparação com 0,24% de seu par da iShares. Além disso, o fundo da State Street atualmente oferece um pagamento maior, com uma diferença de rendimento de 0,40 ponto percentual.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (26,1%) | (25,9%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 1.729 | US$ 1.718 |

O que há dentro

O ETF da State Street oferece ampla exposição a mercados estabelecidos e emergentes, abrangendo setores como tecnologia (31%), serviços financeiros (16%) e industriais (12%). Suas maiores posições entre 2.933 holdings incluem Nvidia (NVDA +3,74%) com 3,99%, Apple (AAPL +1,00%) com 3,98% e Microsoft (MSFT 1,41%) com 2,39%. O fundo foi lançado em 2012. O SPGM pagou US$ 1,54 por ação nos últimos 12 meses, o que, em seu recente preço de ~US$ 86,02, resulta em um rendimento de 1,8%.

O fundo da iShares foca exclusivamente em economias desenvolvidas, com um portfólio inclinado para tecnologia (31%), serviços financeiros (16%) e industriais (11%). As principais holdings entre suas 1.287 posições incluem Apple com 5,1%, Nvidia com 5,01% e Microsoft com 3,03%. O URTH foi lançado em 2012. O ETF da iShares pagou US$ 2,84 por ação nos últimos 12 meses, o que, em seu recente preço de ~US$ 204,44, resulta em um rendimento de 1,4%.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

URTH e SPGM compartilham várias semelhanças. Seus retornos em cinco anos e drawdowns máximos são praticamente os mesmos. Ambos têm betas baixos. Suas 10 principais holdings incluem até as mesmas oito ações! No entanto, o ETF da iShares tem uma taxa de administração mais alta e um rendimento de dividendos menor, o que pode ser pouco atraente para alguns investidores.

Uma diferença significativa entre URTH e SPGM é o tamanho. O fundo da iShares tem mais de US$ 8 bilhões em ativos sob gestão, enquanto seu equivalente tem pouco menos de US$ 2 bilhões. Consequentemente, o URTH tem um volume médio de negociação muito maior, e a maior liquidez que o acompanha pode ser mais atraente do que o menor custo e o maior rendimento de dividendos do SPGM.