IJR vs. VB: Qual ETF de Small Cap é a Melhor Compra para Investidores?

O** iShares Core S&P Small-Cap ETF** (IJR 1,17%) oferece aos investidores exposição concentrada ao S&P SmallCap 600, enquanto o Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,12%) oferece uma fatia mais ampla e de menor custo do mercado de small caps.

Investidores em busca de crescimento em empresas de pequeno porte frequentemente comparam esses dois fundos. Ambos têm como alvo empresas menores dos EUA, mas seus índices subjacentes e regras de seleção de ações levam a diferentes números de participações e inclinações setoriais — o que afeta seu desempenho em diferentes ciclos de mercado.

Visão geral (custo e tamanho)

| Métrica | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | iShares | | Taxa de administração | 0,03% | 0,06% | | Retorno em 1 ano (em 8 de julho de 2026) | 23,73% | 29,95% | | Rendimento de dividendos | 1,19% | 1,11% | | Beta | 1,10 | 1,08 | | AUM | US$ 188,6 bilhões | US$ 111,3 bilhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno em 1 ano representa o retorno total dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

VB é a opção mais barata, com taxa de administração de 0,03% em comparação com os 0,06% do IJR. Ambos os fundos oferecem rendimentos de dividendos comparáveis, de aproximadamente 1,1% a 1,2%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VB | IJR | | --- | --- | --- | | Queda máxima (5 anos) | (28,16%) | (28,01%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 1.445 | US$ 1.430 |

O que está dentro

Lançado em 2000, o IJR acompanha o índice S&P SmallCap 600 e possui 652 ações. Seus maiores pesos setoriais incluem serviços financeiros com 17,0%, industriais com 15,6% e tecnologia com 15,5%. Suas principais posições em ações incluem FormFactor (FORM +5,22%) (NYSE:FORM) com 0,7%, Viasat (VSAT 3,55%) com 0,7% e Molina Healthcare (MOH 0,84%) com 0,6%.

O VB acompanha o índice CRSP US Small Cap e possui uma carteira muito maior, com 1.310 ações. Seus maiores pesos setoriais incluem industriais com 20,6%, tecnologia com 19,3% e serviços financeiros com 12,3%. As maiores participações do fundo incluem Flex (FLEX +1,41%) com 0,7%, Astera Labs (ALAB +2,84%) com 0,6% e Ciena (CIEN +5,41%) com 0,5%. O VB foi lançado em 2004.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

A principal diferença entre esses dois fundos se resume a uma troca familiar: concentração versus amplitude. O foco mais restrito do IJR no S&P SmallCap 600 — um índice com filtros de rentabilidade embutidos — ajudou-o a superar o VB no último ano, e esse filtro de qualidade merece destaque. O índice baseado no CRSP da Vanguard não filtra a rentabilidade da mesma forma, o que significa que o VB captura uma fatia mais ampla do universo de small caps, incluindo empresas mais jovens ou menos estabelecidas que o IJR deixaria de fora.

O desempenho superior recente do IJR não deve ser interpretado como uma vantagem permanente. ETFs de small caps como esses podem oscilar significativamente dependendo de onde o ciclo de mercado se encontra — a inclinação para rentabilidade do IJR deve ajudá-lo a se sair relativamente melhor quando os investidores se tornam cautelosos, enquanto a rede mais ampla do VB pode capturar mais ganhos quando nomes menores e mais arriscados sobem.

Para investidores preocupados com custos, a taxa de administração de 0,03% do VB é difícil de superar, e seu número muito maior de participações oferece exposição a uma fatia mais ampla do mercado de small caps. Para aqueles dispostos a pagar alguns pontos-base extras, o filtro de qualidade do IJR historicamente adicionou um pouco de lastro durante períodos mais turbulentos. De qualquer forma, ambos os fundos oferecem uma maneira direta e de baixo custo de adicionar exposição a small caps aos portfólios dos investidores.