ExxonMobil vs. Chevron: Qual ação de petróleo com dividendos é a melhor compra para uma vida de renda passiva

ExxonMobil (XOM -0,56%) e Chevron (CVX +1,13%) são os pesos-pesados indiscutíveis dos dividendos no setor petrolífero. A Exxon aumentou seus dividendos por 42 anos consecutivos, enquanto a Chevron entregou 39 aumentos anuais consecutivos de dividendos. Ambas as gigantes do petróleo oferecem rendimentos de dividendos atuais acima da média (o da Exxon é de quase 3%, enquanto o da Chevron é de mais de 4%, mais que o dobro do rendimento de 1,1% do S&P 500).

Aqui está uma análise mais detalhada de qual dessas principais ações de dividendos do petróleo é a melhor para comprar agora para quem busca uma vida inteira de renda passiva.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Analisando essas principais ações de dividendos do petróleo

ExxonMobil e Chevron possuem modelos de negócios semelhantes. Ambas são empresas de energia integradas que operam negócios de produção de petróleo e gás upstream, ativos de transporte midstream e operações downstream de produtos químicos e refino. Essa integração as ajuda a maximizar o valor de cada barril de petróleo que produzem. Elas também possuem operações de grande escala e globalmente diversificadas. Essas características permitem que as gigantes do petróleo gerem fluxos de caixa menos voláteis em comparação com outras no setor.

Como resultado, elas podem produzir fluxos de caixa significativos com preços de petróleo mais baixos. Por exemplo, a ExxonMobil espera produzir US$ 145 bilhões em caixa excedente acumulado entre 2026 e 2030 com petróleo a US$ 65. Isso dará a ela o dinheiro para retornar continuamente mais caixa aos acionistas por meio de dividendos crescentes e recompra de ações. Enquanto isso, a Chevron pode gerar caixa suficiente com petróleo a US$ 60 para financiar seu programa de capital, aumentar seus dividendos e recomprar ações no limite inferior de sua faixa-alvo anual de US$ 10 bilhões a US$ 20 bilhões até 2030.

Expandir

NYSE: XOM

ExxonMobil

Variação do Dia

(-0,56%) -US$ 0,80

Preço Atual

US$ 140,89

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$585BMarket cap calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do Dia

US$ 139,82 - US$ 143,99

Faixa de 52 Semanas

US$ 105,53 - US$ 176,41

Volume

40

Vol Méd

17,6 milhões

Margem Bruta

20,92%

Rendimento de Dividendos

2,89%

Chevron e Exxon complementam seus fluxos de caixa mais resilientes com balanços patrimoniais fortificados. Ambas possuem crédito AA-, empatadas com a melhor classificação de crédito no setor petrolífero.

Com modelos de negócios resilientes, fluxos de caixa fortes e balanços fortificados, ambos os seus dividendos de alto rendimento estão em bases sustentáveis.

O que o futuro reserva para essas principais ações de dividendos do petróleo?

A Exxon e a Chevron traçaram planos de crescimento claros até 2030. A Exxon espera aumentar sua capacidade de lucro anual em US$ 25 bilhões e seu fluxo de caixa em US$ 35 bilhões até 2030, em comparação com 2024 aos mesmos preços e margens. Isso implica um crescimento anual composto de lucro de 13% e crescimento do fluxo de caixa de dois dígitos, com taxas de crescimento ainda maiores por ação impulsionadas pelo programa de recompra de ações. A Exxon espera alcançar esse crescimento investindo no desenvolvimento de seus ativos vantajosos (aqueles com maiores retornos e margens) e continuando a executar sua iniciativa de redução estrutural de custos líder no setor.

Expandir

NYSE: CVX

Chevron

Variação do Dia

(1,13%) US$ 1,96

Preço Atual

US$ 175,97

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$350BMarket cap calculado usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do Dia

US$ 174,95 - US$ 178,58

Faixa de 52 Semanas

US$ 146,49 - US$ 214,71

Volume

9,4 mil

Vol Méd

10 milhões

Margem Bruta

15,15%

Rendimento de Dividendos

3,97%

Enquanto isso, a Chevron espera entregar mais de 10% de crescimento anual do fluxo de caixa livre até 2030, assumindo que o petróleo atinja em média US$ 70 o barril. A Chevron espera que uma combinação de sua fusão com a Hess, projetos de expansão e redução de custos impulsione seu plano de crescimento.

Ambas as empresas petrolíferas esperam continuar crescendo além de 2030. Além de continuar explorando e desenvolvendo novos projetos de petróleo e gás, elas estão aumentando seus investimentos em novos negócios, incluindo energia de baixo carbono. A Chevron está investindo em biocombustíveis (é a segunda maior produtora dos EUA), gás natural renovável, hidrogênio, lítio e captura e armazenamento de carbono. Além disso, a Chevron vê uma enorme oportunidade na construção de usinas a gás para apoiar a crescente demanda dos data centers de IA.

A Exxon está buscando esses mesmos mercados de baixo carbono e também está buscando construir usinas a gás para alimentar a IA. Além disso, está construindo vários novos negócios em torno de soluções inovadoras de produtos, incluindo sistemas Proxxima impulsionados por tecnologia e materiais de carbono. A Exxon acredita que esses novos negócios têm potencial para alcançar US$ 13 bilhões em lucros anuais até 2030.

É uma disputa acirrada

Exxon e Chevron têm sido duas das melhores ações de dividendos do petróleo para se ter nas últimas décadas. Elas provavelmente continuarão sendo duas das melhores para se manter no futuro para quem busca uma potencial vida inteira de renda passiva de dividendos. A Chevron é a melhor compra agora para quem busca um fluxo de renda atual maior, enquanto a Exxon é melhor para quem busca mais visibilidade de crescimento de longo prazo, dados seus novos negócios adicionais.