Previsão: A ação da TSMC vai disparar após 16 de julho

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +1,09%) acumulou ganhos respeitáveis de 35% até agora neste ano. No entanto, os ganhos da TSMC são pálidos em comparação com o salto de 67% do índice PHLX Semiconductor Sector.

Mas isso pode mudar após a empresa divulgar seus resultados do segundo trimestre em 16 de julho. Vamos ver as razões pelas quais os próximos resultados da TSMC podem impulsionar esta ação de semicondutores na próxima semana.

Fonte da imagem: TSMC.

O mercado está subestimando o potencial da TSMC

A TSMC é a maior fundição de semicondutores do mundo, com participação de mercado de 73%, de acordo com a Counterpoint Research. As fundições fabricam chips que empresas fabless, como Nvidia, Broadcom, Advanced Micro Devices, Apple e outras, projetam. A TSMC, portanto, desempenha um papel crucial no ecossistema global de semicondutores, fabricando chips para grandes clientes e para uma ampla variedade de aplicações.

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NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação do Dia

(1,09%) US$ 4,70

Preço Atual

US$ 437,27

Principais Dados

Valor de Mercado

US$ 2,3 trilhõesValor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.Valor de mercado calculado usando apenas ações negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Variação do Dia

US$ 428,75 - US$ 440,39

Variação 52 sem

US$ 223,70 - US$ 479,00

Volume

2,1 mil

Vol Médio

14 milhões

Margem Bruta

60,72%

Rendimento de Dividendos

0,80%

A posição da TSMC como a maior fundição de semicondutores lhe confere imenso poder de precificação. O Tom's Hardware informou no mês passado que a empresa vai aumentar os preços de seus nós avançados de fabricação de chips em 5% a 10%. O relatório acrescentou que a TSMC já começou a implementar os aumentos de preços. O que vale notar é que a TSMC não estava planejando aumentar o preço de seus nós de processo avançados há apenas um mês, mas parece que a demanda avassaladora por seus chips acabou levando a essa medida.

Afinal, os nós avançados da TSMC, que são de 7 nanômetros (nm) ou menores, são usados para fabricar chips de inteligência artificial (IA) para data centers, smartphones e computadores pessoais (PCs). Aceleradores de IA, como unidades de processamento gráfico (GPUs) e chips personalizados, estão em enorme demanda. A empresa observa que sua receita com aceleradores de IA crescerá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) na faixa dos 50% altos até 2029.

Dado que a TSMC espera que a situação de oferta apertada persista devido à demanda rapidamente crescente por semicondutores, não será surpreendente ver novos aumentos de preços por parte da gigante das fundições. A TSMC destacou recentemente que a receita da indústria global de semicondutores pode atingir US$ 1,5 trilhão em 2030, um aumento de 50% em relação à sua previsão anterior.

A empresa tem acelerado a construção de fábricas avançadas para atender aos mercados de computação de alto desempenho (HPC) e smartphones. Esses nós avançados exigem preços mais altos devido ao melhor desempenho e eficiência que oferecem, sugerindo que podem impulsionar um aumento mais forte na receita e nos lucros da TSMC.

Portanto, não será surpreendente ver o crescimento dos lucros da TSMC superar o salto de 49% no lucro líquido que os analistas esperam em 2026.

Por que a ação pode acelerar após 16 de julho

Vimos que a TSMC pode superar as expectativas de crescimento de Wall Street devido à demanda terrível por semicondutores e ao forte poder de precificação da empresa. Como resultado, há uma forte probabilidade de que o lucro por ação da empresa no segundo trimestre exceda a estimativa de consenso de US$ 3,83, o que sugere um aumento de 55% em relação ao ano anterior em seu lucro líquido.

Os lucros da TSMC aumentaram quase 65% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, e os aumentos de preços relatados podem ajudá-la a igualar essa taxa de crescimento no trimestre atual. Além disso, os analistas preveem que os lucros do terceiro trimestre da TSMC aumentem 45% em relação ao ano anterior, embora os pontos discutidos acima indiquem que a empresa pode superar isso. Portanto, os resultados e orientações mais fortes que o esperado da TSMC podem abrir caminho para mais valorização desta ação de chips no segundo semestre do ano e a longo prazo.