#伯恩斯坦称存储牛市可持续至2027年 Bernstein: Ciclo de alta do armazenamento pode durar até 2027, fase de alta acelerada já terminou

O banco de investimentos Bernstein divulgou relatório mensal do setor de armazenamento, apontando que o atual ciclo de alta deve se estender até 2027, mas a fase de rápida elevação de preços já passou.

Os dados mostram que o preço médio da DRAM no segundo trimestre subiu 74% em relação ao trimestre anterior, com forte suporte da demanda por servidores e dispositivos móveis. As altas da Server DRAM e Mobile DRAM foram superiores a 60% e próximas de 80%, respectivamente. No mercado à vista, a oferta de servidores DDR5 está apertada.

A instituição prevê que a alta da DRAM no terceiro trimestre deve recuar para 13%-18%, e a demanda fraca por eletrônicos de consumo pode gradualmente pressionar o mercado.

O mercado de NAND apresenta divergências: o preço spot de wafers caiu, mas o aumento de preços de armazenamento para celulares e SSDs puxou o preço médio dos contratos para uma alta de 60%. A assinatura de contratos de longo prazo por provedores de nuvem de IA é a variável central do ciclo. O banco mantém classificação positiva para Samsung, SK Hynix, Micron e SanDisk, e é cauteloso em relação à Kioxia. Entre o segundo semestre de 2027 e 2028, com a liberação de capacidade e a concretização dos contratos de longo prazo, os preços de armazenamento devem gradualmente retornar à normalidade.