AI consome toda a memória, celulares de US$ 100 podem desaparecer do mercado

O custo da memória em celulares de baixo custo já representa 64% do custo total dos componentes do dispositivo. Em modelos abaixo de US$ 200, o aumento do BOM este ano pode chegar a 20% a 30%. A IDC alerta que celulares Android abaixo de US$ 100 podem desaparecer. Em 2026, as remessas globais de celulares devem cair 15%, e as vendas de modelos baratos podem cair 22%.

(Contexto anterior: Samsung aumenta preços de memória em 20%! UBS revisa cotações: DRAM sobe 32% no 3º tri, NAND sobe 30%) (Complemento: Lucro operacional da Samsung dispara 18 vezes! Supera Nvidia e Apple, mas ações caem mais de 6% após balanço)

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• Disputa de wafers de soma zero
• Quem é sacrificado primeiro?
• O desaparecimento do celular de US$ 100

O fundador da Xiaomi, Lei Jun, já alertou publicamente mais de uma vez este ano: o custo da memória está subindo loucamente. Não é alarmismo. No ano passado, a DRAM para celulares subiu quase 70%, e a NAND flash praticamente dobrou.

O motivo não é inflação nem falta de mão de obra, mas sim a IA. A demanda insaciável dos data centers por HBM (memória de alta largura de banda, especificação rápida para chips de IA) está roubando a capacidade da cadeia de suprimentos de memória dos fabricantes de celulares.

Disputa de wafers de soma zero

A raiz dessa demanda é que Samsung, SK Hynix e Micron estão concentrando sua capacidade limitada de wafers na produção de HBM, de margem mais alta, para abastecer os chips de IA da Nvidia.

O resultado é um jogo de soma zero: cada wafer a mais para data centers de IA significa um wafer a menos para LPDDR5X (especificação comum de memória para dispositivos móveis, com velocidade de leitura/gravação superior à geração anterior) usada em celulares de médio porte. Atualmente, o HBM já consome cerca de 23% da capacidade global de wafers de DRAM.

Qual a intensidade da alta? Do primeiro trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026, a LPDDR4 subiu 250%, a LPDDR5 subiu 220%; apenas no primeiro trimestre de 2026, o preço geral da DRAM subiu cerca de 90% em relação ao quarto trimestre de 2025.

Se considerarmos memória e SSD juntos, o aumento acumulado até o final de 2026 pode chegar a 130%.

Quem é sacrificado primeiro?

A resposta está na estrutura do BOM (Bill of Materials, custo total de todos os componentes para fabricar um celular).

Quanto mais barato o celular, maior a proporção da memória no BOM: em modelos ultra baratos abaixo de US$ 99, o custo da memória já representa 64% do custo total dos componentes; em modelos de médio porte, fica entre 15% e 20%; em flagships de alto padrão, apenas 10% a 15%. Em outras palavras, quanto menos margem de marca para absorver custos, mais diretamente o modelo é atingido pelo aumento da memória.

Os números já se refletem nos preços: em modelos abaixo de US$ 200, o custo do BOM subiu de 20% a 30% desde o início de 2026, e alguns modelos de entrada tiveram aumento de até 50% em um ano. A IDC chegou a alertar que celulares Android com preço abaixo de US$ 100 podem desaparecer permanentemente do mercado.

As opções dos fabricantes são limitadas: ou aumentam o preço diretamente, ou reduzem discretamente as especificações, cortando a RAM dos modelos básicos para 4 GB, ou trazendo de volta o slot para cartão microSD, já obsoleto.

Ao mesmo tempo, Samsung, SK Hynix e Micron estão gradualmente descontinuando as linhas de produção de DDR4, concentrando recursos em processos avançados para IA e servidores, agravando ainda mais a oferta já apertada para o segmento de entrada. Não é que os fabricantes não queiram fornecer memória barata; é que o lucro de deixar wafers para a IA é muito maior do que para um celular de US$ 100.

O desaparecimento do celular de US$ 100

As consequências já aparecem nos números de remessas. Instituições de pesquisa de mercado estimam que, em 2026, as remessas globais de celulares cairão cerca de 15%, com as vendas do mercado de baixo custo devendo cair 22%, uma queda muito maior que a do mercado geral.

Ao mesmo tempo, o preço médio de venda dos celulares deve subir 6,9%, e no longo prazo o aumento total pode chegar a 13% a 14%. De um lado, o volume encolhe; do outro, os preços sobem. O que está desaparecendo no meio são justamente os modelos de entrada que antes serviam como base.

Xiaomi, OPPO e vivo já reduziram suas previsões de remessas para 2026 em 10% a 15%. O Xiaomi 17 Ultra também já teve seu preço aumentado. Esses ajustes são reações forçadas pela estrutura de custos. Comparado com a força contínua dos data centers de IA na compra de HBM, os fabricantes de celulares não têm poder de barganha na alocação de capacidade de wafers desde o início.