Bank of America: $NVDA avaliação cai para o nível mais baixo em 7 anos, o mercado está pagando por um risco “inexistente”!

A relação preço/lucro futura da NVIDIA é de apenas 18x, mais de 30% menor que a da Apple, Microsoft e Google. O preço das ações subiu apenas 3% este ano, enquanto o índice Philadelphia Semiconductor subiu 82% no mesmo período. O Bank of America diz que esta é uma “oportunidade de compra aprimorada”, com preço-alvo de US$ 350 — mais de 70% acima do atual.
A lógica central é uma só: o mercado teme que o custo do HBM seja muito alto e que os ASICs tomem participação, mas essas preocupações são infundadas. Toda a rack, ao atualizar de Blackwell para Vera Rubin, pode ter um aumento de preço de US$ 2-3 milhões, e as forças motrizes do aumento de preço vão muito além apenas da memória, incluindo CPU, rede e software. O fosso da NVIDIA é muito mais amplo do que todos pensam.
Minha opinião: isso também tem impacto direto no mundo cripto. Se a NVIDIA realmente se recuperar, os tokens do setor de IA provavelmente seguirão a alta. O Bitcoin agora está por perto de US$ 62.000, pressionado pelo sentimento geopolítico, mas se as ações de IA nos EUA se estabilizarem, os conceitos de IA no cripto serão eventualmente impulsionados.
O que os jogadores devem fazer: Não se apressem, esperem a confirmação da abertura do mercado dos EUA. Fiquem atentos se o rebote da NVIDIA conseguirá impulsionar a recuperação geral do setor de IA.
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