Vanguard Long-Term Treasury ETF vs iShares Corporate Bond ETF: Qual fundo de títulos oferece a melhor combinação de segurança e retorno de investimento?

O iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD 0,20%) oferece exposição ao risco de crédito corporativo de alta qualidade, enquanto o Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT 0,26%) prioriza dívida pública de longo prazo com taxas anuais mais baixas.

Ambos os fundos são projetados para fornecer renda estável e atuar como estabilizadores dentro de um portfólio diversificado. Enquanto o fundo da iShares foca na qualidade de crédito das principais corporações, o ETF da Vanguard serve como uma aposta pura na sensibilidade às taxas de juros e na segurança das obrigações do governo dos EUA. Com ativos sob gestão (AUM) de US$ 34,8 bilhões e US$ 14,8 bilhões, respectivamente, ambos os fundos oferecem liquidez profunda para alocadores de longo prazo e traders ativos.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Emissor | iShares | Vanguard | | Preço da ação | US$ 108,64 (em 2026-07-02) | US$ 54,69 (em 2026-07-02) | | Taxa de administração | 0,14% | 0,03% | | Retorno em 1 ano (em 2026-07-02) | 3,90% | 2,80% | | Rendimento de dividendos | 4,60% | 4,60% | | Beta | 0,44 | 0,49 | | AUM | US$ 34,8 bilhões | US$ 14,8 bilhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno em 1 ano representa o retorno total dos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O ETF da Vanguard é a opção mais barata, com taxa de administração de 0,03%, economizando 0,11 ponto percentual ao ano para os investidores em comparação com o LQD. Apesar dos diferentes focos de crédito, ambos os fundos oferecem atualmente o mesmo rendimento de distribuição dos últimos 12 meses de 4,60%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | LQD | VGLT | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (24,90%) | (41,00%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 976 | US$ 740 |

O que há dentro

O Vanguard Long-Term Treasury ETF investe principalmente em títulos do governo dos EUA com vencimentos entre 10 e 25 anos. Ele gerencia 99 posições, com suas maiores participações em 2,20% e 2,19%. Este fundo também foi lançado em 2009. O Vanguard Long-Term Treasury ETF pagou US$ 2,52 por ação nos últimos 12 meses, o que, em seu recente preço de ação de ~US$ 54,69, resulta em um rendimento de 4,60%.

O TheiShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF foca em dívida corporativa de alta qualidade emitida e negociada em dólares americanos. Assim como seu equivalente, o fundo possui apenas títulos, com 3.085 posições, sem que nenhuma posição individual exceda 1,25% do total de ativos. Este fundo da iShares foi lançado em 2002. O iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF pagou US$ 4,94 por ação nos últimos 12 meses, o que, em seu recente preço de ação de ~US$ 108,64, resulta em um rendimento de 4,60%.

Qual fundo é a melhor compra?

O TheiShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF — LQD — tem suas participações concentradas em títulos corporativos com rating A e BBB, com mais de 88% de suas participações nessa faixa de crédito. A oferta da iShares tem cerca de 26% de seu portfólio em vencimentos de 20 anos ou mais, com 16% na faixa de 10 a 20 anos, 27% em vencimentos de 7 a 15 anos e o restante, cerca de 31%, abaixo de cinco anos.

Para aqueles que se importam apenas com títulos de melhor desempenho, o iShares LQD é o vencedor. O LQD supera o VGLT nos prazos de 3 anos, 5 anos e 10 anos. O LQD teve um retorno anualizado de 2,67% na última década, enquanto o fundo da Vanguard teve um retorno negativo de 1,37% em 10 anos.

O Vanguard Long-Term Treasury ETF — VGLT — oferece o investimento em títulos mais seguro do mundo hoje, dada a confiança de que o governo federal sempre cumprirá suas obrigações de dívida. Seu desempenho ruim se deve ao aumento das taxas de juros, que causaram a queda do valor de face dos títulos existentes em seu portfólio. Mas o LQD enfrentou o mesmo problema com suas participações em títulos corporativos. Claramente, a estrutura do ETF lhe permite muito mais flexibilidade para encontrar bons investimentos. Reconhecendo que os títulos corporativos inerentemente carregam mais risco do que os títulos do Tesouro, o LQD ainda oferece acesso defensivo a títulos, alguma renda e retornos decentes. É o ETF a ser escolhido aqui.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.