3 Principais Ações Small-Cap para Comprar em Junho

Ações de small caps são frequentemente ignoradas, facilmente mal interpretadas e voláteis. Quando o mercado mais amplo está caindo, esses tickers menores geralmente caem muito mais rápido.

O fundo negociado em bolsa Schwab Fundamental U.S. Small Company Index está sendo negociado 20% mais baixo em 2020, ampliando uma queda de 3% no índice S&P 500 durante a crise de saúde do COVID-19. Do lado positivo, essas quedas podem preparar os investidores para retornos enormes se e quando se descobrir que o gráfico nunca deveria ter caído tão baixo em primeiro lugar.

Aqui estão três ações de small caps que foram negociadas muito mais baixo nos primeiros meses de 2020, embora suas perspectivas de negócios de longo prazo pareçam tão brilhantes como sempre.

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Shutterstock

Serviço de fotos e multimídia Shutterstock (SSTK +2,06%) está sendo negociado 13% mais baixo no acumulado do ano. A empresa ficou abaixo das estimativas de Wall Street no relatório do primeiro trimestre de abril e cancelou suas metas de orientação para o ano inteiro devido à incerteza em torno da crise do coronavírus.

A pandemia certamente está mudando o jogo para a Shutterstock, mas nem tudo são más notícias. Os pedidos corporativos estão caindo, mas as vendas no canal de e-commerce estão em alta, à medida que grandes empresas exploram novas estratégias de marketing e publicação neste ambiente de mercado altamente incomum. As pequenas e médias empresas, por outro lado, estão intensificando seu jogo de marketing online de forma significativa, e isso é uma boa notícia para a Shutterstock. Setenta por cento das vendas totais da empresa no primeiro trimestre vieram de pequenas e médias empresas.

E a empresa ocupa uma posição única do ponto de vista do consumidor médio. Vender fotos de banco de imagens em plataformas como Shutterstock pode ajudar você a levantar fundos em tempos de dificuldade econômica.

A gerência da Shutterstock espera resultados financeiros sólidos nos próximos trimestres, mesmo que seja difícil definir números exatos de orientação atualmente, e o balanço patrimonial parece sólido.

"Independentemente de quando voltarmos aos volumes normais de receita, gostaria de enfatizar que a Shutterstock ainda está gerando fluxos de caixa operacionais e livres significativos, e esperamos continuar assim pelo restante do ano, mesmo sem um retorno aos volumes normais de negócios", disse o CFO Jarrod Yahes na teleconferência de resultados do primeiro trimestre. "Temos um modelo de negócios forte com fluxos de caixa positivos e um balanço patrimonial saudável, sem dívidas e com quase US$ 300 milhões em caixa."

Esse é um negócio saudável com perspectivas de crescimento de longo prazo otimistas, e espero plenamente que as ações da Shutterstock se recuperem quando a crise do coronavírus desaparecer.

SMART Global Holdings

Fabricante de módulos de memória especializados SMART Global Holdings (SGH +25,74%) viu suas ações caírem 27% em 2020, apesar de a empresa ter apresentado resultados financeiros sólidos no primeiro trimestre.

A empresa superou as expectativas de Wall Street no primeiro trimestre graças ao lançamento bem-sucedido de dispositivos de armazenamento em estado sólido (SSD) para os mercados de redes e computação embarcada industrial. A SMART Global introduziu outra gama de novos produtos SSD no início do segundo trimestre, explorando novos mercados-alvo, como dispositivos médicos, de defesa e de segurança de dados. As vitórias de design da empresa estão chegando com força.

"O aumento do processamento de IoT na borda da rede está impulsionando mais demanda por armazenamento e conquistamos um novo cliente na área de câmeras corporais, um segmento de mercado onde não estávamos presentes antes", disse o CEO Ajay Shah na teleconferência de resultados. "Estes são claramente tempos desafiadores para todos nós navegarmos e, de fato, para prevermos. No entanto, as tendências subjacentes de negócios de longo prazo apontam para uma necessidade crescente de mais capacidades de data center, nuvem e IA, bem como maiores requisitos para soluções de memória especializadas para aplicações específicas, tudo isso nos deixa confiantes em nossa posição para atender a essas demandas no futuro."

A queda substancial no preço das ações da SMART Global parece um grande erro dessa perspectiva.

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Criteo

Minha terceira ideia de small cap é a especialista em marketing online sediada em Paris Criteo (CRTO 1,43%). A empresa emitiu metas modestas de orientação para o segundo trimestre em abril, com base na suposição de que a crise do COVID-19 reduziria drasticamente os volumes de pedidos em maio. Os investidores também estão preocupados com uma próxima mudança no tratamento de cookies no popular navegador Chrome, que pode dificultar a coleta de dados que a Criteo usa para construir campanhas de marketing online eficazes. Na noite desta terça-feira, as ações da Criteo haviam caído 36% no acumulado do ano.

A Criteo atualizou sua perspectiva para o segundo trimestre na quarta-feira, e descobriu-se que a esperada quebra de receita nunca aconteceu. O anúncio impulsionou as ações da Criteo 19% mais altas em um único dia e também provocou saltos de dois dígitos para outros especialistas em marketing digital The Trade Desk (TTD 0,47%) e The Rubicon Project (RUBI 1,02%).

Essa correção repentina não sinalizou o fechamento da janela de investimento amplamente aberta da Criteo. A ação ainda está em baixa de 24% em 2020, sendo negociada a apenas 9,8 vezes os lucros passados ou quatro vezes os fluxos de caixa livres. A empresa também reporta lucros estáveis e o balanço patrimonial tem mais caixa do que dívidas. Em relação à problemática atualização do Chrome, a Criteo está discutindo ativamente o assunto com o desenvolvedor do navegador Alphabet, enquanto explora soluções alternativas baseadas em ideias de rastreamento de dados que não dependem de cookies do navegador.

Admito que a questão do Chrome pode se tornar um problema de curto prazo, mas também espero que a Criteo atenda aos seus requisitos de rastreamento de dados de outras maneiras.

"Acreditamos que a indústria está há muito tempo atrasada em substituir cookies como a técnica usada para personalizar a segmentação de anúncios na web, e recebemos com satisfação os esforços concertados da indústria para evoluir além dos cookies de maneiras seguras para a privacidade", disse a CEO da Criteo, Megan Clarken, na teleconferência de resultados do quarto trimestre. "Estamos muito bem posicionados para essa mudança."

Considerando todos os fatores, as ações da Criteo estão preparadas para uma recuperação fantástica. A ação pode ainda cair um pouco mais se e quando o navegador Chrome limitar o compartilhamento de dados de cookies, mas isso é apenas mais uma oportunidade de compra com grande desconto em formação.