A farra de gastos da Alphabet em Inteligência Artificial (IA) é uma ótima notícia para a Nvidia

No mês passado, a Alphabet (GOOG 1,25%) (GOOGL 1,32%) anunciou uma captação de capital de US$ 80 bilhões em ações. A empresa deixou claro que estava fazendo isso para financiar seus gastos agressivos em inteligência artificial (IA). Embora possamos debater se isso é bom para a empresa – com alguns investidores argumentando que os gastos massivos não compensarão e apenas reduzirão seus lucros e margens – há uma corporação para a qual isso é um sinal claramente otimista: a Nvidia (NVDA +3,74%). Continue lendo para descobrir por quê.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Os hiperescaladores continuam competindo

A gigantesca construção de infraestrutura de IA de US$ 80 bilhões da Alphabet fluirá para várias áreas, provavelmente incluindo as GPUs (Unidades de Processamento Gráfico) da Nvidia, que continuam sendo o cavalo de batalha do treinamento de IA. Embora seja verdade que a Alphabet buscou reduzir sua dependência do hardware da Nvidia, notadamente ao apostar em chips de IA personalizados desenvolvidos internamente, a administração foi explícita ao afirmar que as GPUs da Nvidia continuam centrais para os negócios da empresa. Como disse Sundar Pichai, CEO da Alphabet: "As GPUs da Nvidia são uma parte central do nosso portfólio de aceleradores de IA." Isso deve continuar sendo o caso no futuro previsível. Portanto, o aumento dos gastos da Alphabet com IA é uma excelente notícia para a Nvidia.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação do Dia

(-1,32%) -US$ 4,86

Preço Atual

US$ 362,17

Principais Dados

Capitalização de Mercado

US$ 4,4 trilhõesA capitalização de mercado é calculada usando apenas as ações públicas em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 358,03 - US$ 367,75

Faixa 52 Semanas

US$ 172,77 - US$ 408,61

Volume

793,4 mil

Vol. Médio

31,7 milhões

Margem Bruta

60,43%

Dividend Yield

0,23%

Mas poderíamos ir ainda mais longe. O fato de a Alphabet estar gastando ainda mais para capitalizar as crescentes oportunidades relacionadas à IA sugere fortemente que seus maiores concorrentes em nuvem – Microsoft (MSFT 1,41%) e Amazon (AMZN 0,80%) – provavelmente farão o mesmo. Mesmo além dos hiperescaladores, várias outras empresas estão dobrando seus investimentos em IA. Isso inclui a Tesla (TSLA 2,18%), cuja perspectiva de longo prazo está cada vez mais ligada à tecnologia. A Tesla também é uma grande cliente da Nvidia. E, nesse sentido, também o é a Space Exploration Technologies (SPCX 0,78%), a outra corporação pública comandada por Elon Musk. A mensagem que esses (e outros) CEOs estão enviando é cristalina e é um sinal otimista para a Nvidia.

É uma ótima hora para comprar a ação

A CFO da Nvidia, Colette Kress, disse que os gastos com infraestrutura de IA podem chegar entre US$ 3 trilhões e US$ 4 trilhões até o final da década – de acordo com algumas estimativas, foram apenas US$ 318 bilhões no ano passado. Se Kress estiver correta, podemos estar olhando para uma oportunidade remanescente enorme. Mesmo com uma projeção mais modesta de US$ 1 trilhão até o final da década, o mercado endereçável da Nvidia parece massivo.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação do Dia

(3,74%) US$ 7,37

Preço Atual

US$ 204,30

Principais Dados

Capitalização de Mercado

US$ 4,8 trilhõesA capitalização de mercado é calculada usando apenas as ações públicas em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 195,09 - US$ 205,15

Faixa 52 Semanas

US$ 161,16 - US$ 236,54

Volume

5,3 milhões

Vol. Médio

158,9 milhões

Margem Bruta

74,15%

Dividend Yield

0,14%

No entanto, a ação vem caindo no último mês, perdendo cerca de 6% de seu valor. Enquanto isso, as ações da Nvidia estão sendo negociadas a apenas 22,2x os lucros futuros, que é precisamente a média das ações de tecnologia da informação no momento desta escrita. Dados a sólida liderança da Nvidia no mercado de GPUs, o vasto caminho restante para crescimento, o amplo fosso da empresa devido aos altos custos de troca e sua avaliação atual, a ação parece uma compra óbvia. A Nvidia pode não repetir o desempenho incrível que teve nos últimos cinco anos, mas ainda pode entregar resultados sólidos para investidores de longo prazo.