A receita e as vendas da Jack in the Box estão em queda. Aqui estão 3 pontos principais de seu último balanço.

Jack in the Box (JACK 8,87%) despencou cerca de 17% desde que a empresa divulgou os resultados fiscais do primeiro trimestre em 18 de fevereiro.

Foi um trimestre difícil para a rede de fast-food, com a receita caindo 6% na comparação anual e um prejuízo líquido de US$ 2,5 milhões, em parte devido aos custos associados à venda da rede Del Taco. Mas mesmo em base ajustada, o lucro por ação caiu 46%, para US$ 1.

Aqui estão três principais conclusões do relatório de resultados, incluindo uma que oferece um lampejo de esperança.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Vendas mesmas lojas despencam

Os resultados podem ser um tanto enganosos, pois consideram desinvestimentos, como a marca Del Taco, além de aberturas e fechamentos de lojas.

As vendas mesmas lojas são geralmente uma medida melhor de como uma rede está operando, pois analisam diretamente o desempenho ano a ano do portfólio existente de restaurantes.

Os resultados do 1º trimestre não foram bons, com vendas mesmas lojas caindo 6,7% no período. Isso se deveu a uma combinação de menor tráfego nas lojas e preços mais altos. É o terceiro trimestre consecutivo de quedas acentuadas, já que os dois trimestres anteriores registraram quedas de 7,4% e 7,1%, respectivamente.

2. Margens em redução

A outra tendência alarmante é a compressão de margens que a Jack in the Box está enfrentando.

As margens no nível do restaurante caíram para 16,1% no 1º trimestre, ante 23,2% no mesmo trimestre do ano anterior. Isso representa essencialmente quanto os restaurantes Jack in the Box lucram após contabilizar todas as despesas.

Expandir

NASDAQ: JACK

Jack In The Box

Variação do Dia

(-8,87%) -US$ 1,39

Preço Atual

US$ 14,29

Dados-Chave

Valor de Mercado

$299MMarket Valor de mercado calculado apenas com ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Faixa do Dia

US$ 14,20 - US$ 15,34

Faixa 52 Semanas

US$ 8,91 - US$ 25,34

Volume

237 mil

Volume Médio

957,4 mil

Margem Bruta

24,61%

O forte declínio deve-se a uma confluência de fatores negativos, incluindo custos trabalhistas mais altos; um aumento de 7,1% nos preços das commodities, liderado por um salto nos preços da carne bovina; e vendas mais baixas. Isso resultou em custos de alimentos e embalagens que representam aproximadamente 30% das vendas. Esse número subiu de cerca de 26% no mesmo trimestre do ano anterior.

As margens no nível de franquia também caíram, ou seja, os lucros que a empresa obtém de parceiros que possuem os restaurantes, mas pagam taxas pelo uso da franquia Jack in the Box. A margem de franquia caiu para 38,6%, ante 40,9% no ano anterior, devido a vendas menores, o que se traduz em taxas e aluguéis mais baixos, e uma redução líquida de sete lojas como parte do esforço da rede para fechar unidades com baixo desempenho.

3. Orientação inalterada

No trimestre mais recente, a Jack in the Box reiterou sua orientação para 2026, o que pode não parecer grande coisa, mas considerando as dificuldades recentes, é um passo positivo.

A empresa prevê que as vendas mesmas lojas fiquem entre -1% e +1% em comparação com o ano fiscal de 2025, o que oferece alguma esperança de que as coisas pelo menos se estabilizem. Isso pode ser devido à estabilização dos preços da carne bovina, especialmente na segunda metade do ano.

Também planeja abrir cerca de 20 novos restaurantes com maior potencial de crescimento e fechar de 50 a 100 unidades de baixo desempenho, o que deve ajudar no longo prazo.

Um ponto positivo para a Jack in the Box é sua avaliação, que é extremamente barata. Tem um índice P/L de 9 e um P/L futuro de apenas 4. Os analistas estão divididos sobre a ação, mas o preço-alvo mediano é de US$ 23 por ação, o que representaria uma alta de 25%.