$BTC Opinião pessoal sobre os ataques militares dos EUA ao Irã + revogação das licenças de venda de petróleo

Os EUA realizaram simultaneamente ataques militares contra o Irã e revogaram as isenções de exportação de petróleo iraniano. O memorando de entendimento temporário, que havia entrado em vigor há apenas duas semanas, perdeu efetivamente a validade. O petróleo bruto disparou mais de 5% durante a noite no mercado, com o núcleo sendo um duplo choque de oferta e demanda e geopolítica. Originalmente, as isenções permitiam a liberação diária de 800 mil a 1 milhão de barris de petróleo iraniano no mercado. Após 17 de julho, novas negociações foram totalmente suspensas. Somado ao risco elevado de navegação no Estreito de Ormuz, as expectativas de oferta global de petróleo bruto se apertaram, e o prêmio de risco geopolítico retornou rapidamente.
Os EUA, de um lado, pressionam militarmente e, do outro, cortam as fontes financeiras do petróleo iraniano, com o objetivo de forçar o Irã a negociar concessões, ao mesmo tempo que impulsionam a indústria local de petróleo e gás. No entanto, há riscos de escalada contínua do conflito. O estilo do mercado de capitais rapidamente se polariza: exploração de petróleo e gás, serviços de petróleo, indústria bélica e ouro se beneficiam; refino, aviação, eletrônicos de consumo são prejudicados. O alto preço do petróleo também eleva as expectativas de inflação global, comprimindo a avaliação de setores de crescimento.
No curto prazo, o mercado é impulsionado principalmente por eventos, não sendo adequado para perseguir altas; no médio e longo prazo, o foco está em dois pontos: primeiro, a redução real das exportações de petróleo iraniano após o período de carência de 17 de julho; segundo, se a navegação no Estreito continuará a se deteriorar. Para alocações subsequentes, pode-se priorizar upstream de petróleo e gás de baixa avaliação e ativos de refúgio da indústria bélica, evitando cadeias industriais prejudicadas pelos altos preços do petróleo.