《Grande Banco》Jefferies reduz ligeiramente o preço-alvo da Kingdee (00268.HK) para 18,09 yuans, previsão de lucro do primeiro semestre está em linha com as expectativas.

富瑞發表研究報告指出，金蝶國際(00268.HK) +0.940 (+14.826%) 沽空 $1.04億; 比率 31.367% 發盈喜預期上半年總收入將按年增長13%至14%，符合市場普遍預期及管理層全年雙位數收入增長指引，純利料介乎4,000萬至6,000萬元人民幣，對比2025年上半年虧損9,800萬元人民幣；經調整非國際財務報告準則純利料介乎1.05億至1.25億元人民幣，對比2025年上半年虧損5,100萬元人民幣，符合市場預期。 因應訂閱收入增長預期獲下調，富瑞將金蝶2026至2029年收入預測下調約2%，純利預測下調7%至18%，目標價由18.85元輕微下調至18.09元，維持「買入」評級。該行認為金蝶股價年初至今累跌52%，市場對AI顛覆SaaS的擔憂屬過度，目前2026年預測PEG僅0.6倍，估值吸引，仍是中國軟件行業首選股。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-07-08 12:25。) 相關內容 《大行》招銀國際對金蝶(00268.HK)保持樂觀 維持「買入」評級 目標價微調至19.2港元

Jefferies publicou um relatório de pesquisa apontando que a Kingdee International (00268.HK) +0,940 (+14,826%) Vendas a descoberto $1,04 bilhões; proporção 31,367% emitiu um comunicado de lucro, esperando que a receita total do primeiro semestre cresça de 13% a 14% ano a ano, em linha com as expectativas gerais do mercado e as orientações da administração para crescimento de receita de dois dígitos no ano inteiro. O lucro líquido deve ficar entre 40 milhões e 60 milhões de RMB, em comparação com um prejuízo de 98 milhões de RMB no primeiro semestre de 2025; o lucro líquido ajustado de acordo com o IFRS não financeiro deve ficar entre 105 milhões e 125 milhões de RMB, em comparação com um prejuízo de 51 milhões de RMB no primeiro semestre de 2025, em linha com as expectativas do mercado. Devido à redução das expectativas de crescimento da receita de assinaturas, a Jefferies reduziu suas previsões de receita para a Kingdee de 2026 a 2029 em cerca de 2%, e as previsões de lucro líquido em 7% a 18%, reduzindo ligeiramente o preço-alvo de 18,85 para 18,09 iuanes, mantendo a classificação de "compra". O banco acredita que o preço das ações da Kingdee caiu 52% desde o início do ano, e que as preocupações do mercado com a disrupção da IA no SaaS são excessivas. Atualmente, o PEG previsto para 2026 é de apenas 0,6 vezes, com avaliação atraente, permanecendo como a ação preferida no setor de software chinês. (gc/da) (Cotações das ações de Hong Kong atrasam pelo menos quinze minutos. Dados de vendas a descoberto até 2026-07-08 12:25.) Conteúdo relacionado "Grande banco" CMB International mantém otimismo em relação à Kingdee (00268.HK), mantém classificação de "compra" e ajusta ligeiramente o preço-alvo para 19,2 dólares de Hong Kong