Abandone a Twilio, compre esta ação de crescimento explosivo.

Twilio (TWLO +4,06%) tem sido um dos destaques do mercado de ações no último ano. O preço das ações dessa especialista em comunicações em nuvem mais que triplicou, graças a um grande aumento na receita, à medida que mais organizações migraram de centrais de contato físicas para as habilitadas em nuvem após a pandemia do novo coronavírus.

A má notícia para potenciais novos investidores é que as ações da Twilio se tornaram extremamente caras, como evidencia uma relação preço/vendas (P/S) de quase 31. Como resultado, os acionistas em potencial preocupados com a avaliação da ação podem hesitar em comprar.

Felizmente, existe uma alternativa à Twilio que está sendo negociada a uma avaliação muito mais barata, vem apresentando crescimento impressionante trimestre após trimestre e proporcionou ganhos fantásticos no preço das ações no último ano. Ela também continua com um preço mais razoável. Essa ação é a Bandwidth (BAND +12,74%), e pode ser uma aposta ideal para investidores que buscam aproveitar o espaço de comunicações em nuvem em rápido crescimento sem pagar um prêmio elevado. Vamos entender por quê.

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A Bandwidth acelerou em 2020

Com uma relação P/S de 13, a Bandwidth é negociada a uma avaliação significativamente menor em comparação com a Twilio. Mas o impressionante é que ela também não fica para trás quando se trata de crescimento de receita, acompanhando de perto sua concorrente mais popular nesse quesito, como indica o gráfico abaixo.

BAND data by YCharts

A Bandwidth divulgou resultados para os três primeiros trimestres de 2020 até agora, e sua receita nesses nove meses aumentou quase 35% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Mais importante ainda, o crescimento da Bandwidth começou a acelerar recentemente, já que sua receita no terceiro trimestre de 2020 cresceu 40% ano a ano, para US$ 84,8 milhões.

O segmento de plataforma de comunicação como serviço (CPaaS), que representou 87% da receita da Bandwidth no último trimestre, cresceu a um ritmo muito mais rápido, de 43% em relação ao mesmo período do ano anterior. Além disso, a empresa também havia elevado sua perspectiva de receita para o ano inteiro quando divulgou seus últimos resultados no final de outubro de 2020.

A Bandwidth espera encerrar o ano com receita entre US$ 326,6 milhões e US$ 327,1 milhões, um salto de 40% sobre sua receita de 2019, de US$ 232,6 milhões. Em comparação, a receita anual da Bandwidth havia subido apenas 14% em 2019, em relação aos níveis de 2018.

Assim, a Bandwidth acelerou no ano passado, à medida que a demanda por soluções de conectividade para trabalho remoto aumentou. A empresa se beneficiou de sua parceria com grandes empresas de comunicação unificada como serviço (UCaaS), como Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Alphabet's Google e RingCentral, entre outras, que usam a plataforma da Bandwidth para implantar aplicativos de voz e mensagens.

A boa notícia para os investidores da Bandwidth é que a empresa parece capaz de sustentar suas altas taxas de crescimento em 2021 também.

Por que 2021 pode ser um ano melhor

De acordo com estimativas de analistas compiladas pelo Yahoo! Finance, a Bandwidth pode entregar quase 40% de crescimento na receita novamente em 2021. Não será surpreendente ver a Bandwidth atingir essa marca graças aos maiores gastos dos clientes e a uma base de clientes em expansão.

No terceiro trimestre de 2020, a Bandwidth viu um aumento de 25% no número de clientes ativos de CPaaS. Mas o mais impressionante a observar aqui é que seus clientes existentes aumentaram seus gastos nas ofertas da empresa. A taxa de retenção líquida baseada em dólar da Bandwidth no terceiro trimestre foi de 131%, acima dos 116% no mesmo período do ano anterior.

A administração da Bandwidth destaca que sua "taxa de retenção líquida baseada em dólar compara a receita de CPaaS de clientes em um trimestre com o mesmo trimestre do ano anterior", então o crescimento dessa métrica é um bom sinal para a empresa. Mais importante ainda, a taxa de retenção líquida baseada em dólar pode aumentar ainda mais graças à sua recente aquisição do provedor de comunicação como serviço Voxbone.

A Voxbone gerou uma receita estimada de US$ 85 milhões em 2020, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. A empresa tem presença em mais de 60 países e conta com clientes como Uber, 8X8 e Zoom, entre outros. Ela opera no mercado de API (interface de programação de aplicativos) de telecomunicações, que, segundo estimativas de terceiros, apresenta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 17%.

Assim, a Bandwidth adicionou um serviço em rápido crescimento ao seu portfólio por meio da Voxbone, que pode despertar interesse em sua base de clientes existente. Por outro lado, a Bandwidth também pode fazer cross-selling de seu conjunto de soluções para os clientes da Voxbone. E, finalmente, o mercado de CPaaS em que a Bandwidth atua apresenta uma oportunidade de crescimento secular para a empresa, já que, segundo a Mordor Intelligence, apresenta uma CAGR de mais de 34%.

Tudo isso indica que o crescimento da Bandwidth veio para ficar. Portanto, seria uma boa ideia para investidores em busca de uma opção acessível de comunicações em nuvem, em vez da Twilio, considerar apostar na Bandwidth, pois ela pode continuar sendo uma ação de crescimento de destaque em 2021 e além, graças a uma base sólida de clientes e condições favoráveis no mercado final.