Compre este par da Twilio antes que ele dispare mais alto.

As ações de software como serviço (SaaS) estão passando por um momento terrível no mercado devido a preocupações de que seus dias de crescimento rápido possam ter acabado com o retorno do mundo à normalidade após a pandemia. Isso pesou fortemente sobre ações de SaaS de alto voo, como a Twilio (TWLO +4,06%), que arrasaram no ano passado, mas não conseguiram repetir a magia em 2021.

O preço das ações da Twilio caiu drasticamente no último mês, apesar de um começo excelente no novo ano fiscal e de uma perspectiva sólida que indica altos níveis de crescimento, mesmo com o mundo começando a voltar ao normal. A rival provedora de plataforma de comunicação como serviço (CPaaS) Bandwidth (BAND +12,74%) também sofreu, perdendo quase um quarto de seu valor de mercado em 2021.

Dados da TWLO por YCharts.

No entanto, investidores espertos que procuram adicionar uma ação de SaaS de crescimento rápido, mas com valor razoável, ao seu portfólio devem dar uma olhada mais de perto na Bandwidth, pois ela está se mostrando uma escolha melhor do que sua concorrente mais popular. Aqui está o porquê.

A Bandwidth está apresentando um crescimento impressionante

A Bandwidth divulgou recentemente resultados excelentes do 1º trimestre. A receita total da empresa disparou 66% ano a ano, para US$ 113,5 milhões, impulsionada por um aumento de 69% na receita de CPaaS, que representou 88% das vendas totais. O lucro líquido não-GAAP saltou de US$ 1,1 milhão no trimestre do ano anterior para US$ 8,3 milhões, enquanto o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado subiu para US$ 13,4 milhões, contra US$ 3,1 milhões no ano passado.

A Bandwidth registrou um crescimento tão impressionante devido a dois fatores: mais clientes e gastos adicionais. Os clientes ativos de CPaaS da empresa aumentaram 64% ano a ano, para quase 3.000 durante o trimestre, contra pouco mais de 1.800 no mesmo período do ano anterior. A Voxbone, que a Bandwidth adquiriu em novembro do ano passado por US$ 520 milhões, também contribuiu para o forte aumento no número de contas de clientes ativos.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Voxbone, que fornece soluções de interface de programação de aplicativos (API) de telecomunicações, trouxe 700 contas de clientes para o portfólio da Bandwidth. A boa notícia é que a aquisição já começou a render recompensas valiosas para a empresa.

A Voxbone foi responsável por US$ 21 milhões dos US$ 100 milhões de receita de CPaaS da Bandwidth durante o trimestre, o que não foi surpreendente. Uma seguradora sediada no Reino Unido está usando a plataforma da Bandwidth para enviar mensagens para mais de 30 milhões de clientes em todo o mundo. A Bandwidth usou a plataforma legada da Voxbone para obter números de celular e os integrou com sua própria API de mensagens.

Portanto, a aquisição da Voxbone está se pagando generosamente para a Bandwidth e elevando suas vendas e lucros substancialmente. Isso fica evidente pelo fato de que o crescimento orgânico da receita da Bandwidth teria sido de 33% ano a ano no 1º trimestre. Além disso, a Bandwidth destaca que a Voxbone possui um perfil de margem superior. A Mordor Intelligence estima que o mercado de API de telecomunicações pode crescer a uma taxa anual de mais de 17% até 2026, indicando que a Voxbone pode continuar gerando forte crescimento para a Bandwidth no longo prazo.

Além disso, os clientes da Bandwidth estão gastando mais dinheiro em suas ofertas. Isso fica evidente pela taxa de retenção líquida baseada em dólar de 125% durante o trimestre. Isso significa que os clientes ativos da Bandwidth aumentaram seus gastos em 25% ano a ano. Além disso, vale notar que a métrica não foi impactada pela aquisição da Voxbone, indicando que a Bandwidth registrou forte crescimento orgânico nos gastos dos clientes.

Os investidores não devem perder esta oportunidade

A Bandwidth espera uma receita no 2º trimestre de US$ 116,5 milhões no ponto médio de sua faixa de orientação, o que representaria um aumento de 51% em relação ao mesmo período do ano anterior. A orientação de receita para o ano inteiro de US$ 474,6 milhões implica um crescimento de receita de 38% em relação ao ano passado. No entanto, a Bandwidth pode superar isso e gerar gastos adicionais dos clientes graças à aquisição da Voxbone e ao forte crescimento orgânico que está testemunhando.

Para comparação, a Twilio reportou um crescimento de receita de 62% no último trimestre e espera um aumento de 50% na linha superior neste trimestre. No entanto, a Twilio é três vezes mais cara que a Bandwidth. O índice preço/vendas (P/S) da Twilio é de 23, contra o múltiplo de 7,3 da Bandwidth. Isso torna a Bandwidth uma escolha ideal de SaaS para investidores que procuram adicionar uma ação de crescimento relativamente barata ao seu portfólio.