A Melhor Ação de Memória para Comprar em Julho Não É a Micron ou a Sandisk. É Esta Gigante de Trilhões de Dólares.

O superciclo de memória impulsionou fortemente a Micron Technology (MU 5,25%) e a Sandisk (SNDK 7,86%) no último ano, já que ambas as empresas vêm reportando aumentos impressionantes em suas receitas e lucros devido à dinâmica favorável de oferta e demanda do mercado de memória.

Enquanto as ações da Micron subiram 8x no último ano, os ganhos da Sandisk chegam a impressionantes 3.650%. Há uma forte possibilidade de que ambas as empresas sustentem seu momentum aquecido, impulsionado pela demanda crescente por chips de memória e pela escassez contínua de oferta que não deve diminuir tão cedo, apesar da adição de nova capacidade.

No entanto, há outro gigante da memória – a SK Hynix – que está vencendo em grande estilo com o boom da memória. Suas ações já subiram 243% em 2026, até o momento desta escrita, e atualmente possui um valor de mercado de pouco mais de US$ 1 trilhão. A gigante sul-coreana planeja levantar US$ 29,4 bilhões por meio de sua listagem na bolsa de valores dos EUA neste mês, e seus American Depositary Receipts (ADRs) começarão a ser negociados na Nasdaq em 10 de julho.

Vamos analisar as razões pelas quais a SK Hynix parece ser a melhor ação de crescimento para comprar em julho em comparação com a Micron e a Sandisk.

Fonte da imagem: Getty Images.

A participação de mercado da SK Hynix a coloca em uma posição mais forte para capitalizar o boom da memória

A SK Hynix vende tanto memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) quanto NAND flash. Importante: ela domina a Micron e a Sandisk em ambos os mercados.

| Empresa | Participação no mercado de DRAM | Participação no mercado de NAND flash | | --- | --- | --- | | SK Hynix | 29% | 18% | | Micron Technology | 22% | 13% | | Sandisk | ND | 13% |

Fonte: Counterpoint Research. Os números de participação de mercado são do 1º trimestre de 2026. A Sandisk não vende DRAM, portanto sua participação de mercado não está disponível (ND).

A impressionante participação de mercado da empresa está se traduzindo em ganhos financeiros sólidos. O lucro operacional da empresa saltou 5x ano a ano no trimestre de janeiro a março deste ano, impulsionado por um aumento de 198% na receita. A SK Hynix agora busca uma fatia maior do bolo da memória ao expandir agressivamente sua produção.

A empresa observou em abril que a demanda por seus chips de memória de alta largura de banda (HBM) focados em inteligência artificial (IA) está superando significativamente sua capacidade de produção nos próximos três anos. Não surpreendentemente, espera-se que o capital que a SK Hynix levantará após sua listagem nos EUA seja direcionado para a construção de mais instalações de produção e a compra de equipamentos avançados de fabricação de chips.

Além disso, a SK Hynix e a Samsung, juntamente com o governo sul-coreano, pretendem dobrar a produção de DRAM do país nos próximos cinco anos, investindo US$ 590 bilhões em quatro fábricas. Isso deve permitir que a SK Hynix atenda a mais pedidos de HBM, um mercado onde foi a maior player no 1º trimestre, com 58% de participação.

A empresa está muito à frente da Samsung e da Micron nesse espaço em rápido crescimento, com ambas as concorrentes controlando 21% cada do mercado de HBM no 1º trimestre. Especificamente, espera-se que a SK Hynix aumente sua capacidade de produção de wafers de DRAM de 550.000 wafers atualmente para 1 milhão de wafers até 2030. Isso deve ajudar a empresa a manter seu domínio no mercado de HBM, que deve testemunhar um aumento de 15x na demanda até 2035.

O potencial salto na demanda por HBM deve ser significativamente maior do que a capacidade adicional de wafers que a SK Hynix pretende trazer online até o final da década. Portanto, o ambiente favorável de preços que está impulsionando o crescimento da empresa veio para ficar. Não surpreendentemente, os analistas estão prevendo que o lucro da SK Hynix aumente 424% este ano. O que vale a pena notar é que os analistas esperam que o crescimento do lucro da empresa desacelere para apenas 40% em 2027, mas é improvável que esse seja o caso, dados os catalisadores discutidos acima.

A ação parece ser uma aposta melhor do que a Micron e a Sandisk

A SK Hynix é negociada a atrativos 23 vezes o lucro atualmente, praticamente em linha com a relação preço/lucro de 22 da Micron e significativamente menor do que o múltiplo de lucro de 60 da Sandisk. O múltiplo de lucro futuro de 8 também é bastante atraente. A Micron, para comparação, é negociada a 6,3 vezes o lucro futuro, e a Sandisk é significativamente mais cara, a 27 vezes o lucro futuro.

Expandir

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Variação do Dia

(-7,86%) -$137,13

Preço Atual

$1.607,30

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$258BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.Valor de mercado calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Variação do Dia

$1486,00 - $1638,88

Variação 52 Semanas

$40,10 - $2354,39

Volume

327K

Volume Médio

13,6M

Margem Bruta

56,04%

A razão pela qual a SK Hynix parece ser a melhor aposta é sua participação de mercado mais forte tanto em NAND quanto em DRAM, bem como seu plano agressivo de expansão de capacidade, que deve permitir que ela conquiste uma fatia maior do mercado de memória em expansão. Além disso, a forte participação de mercado da SK Hynix lhe confere maior poder de precificação do que seus pares.

Tudo isso faz da SK Hynix uma das melhores ações de IA para comprar em julho, e não seria surpreendente ver suas ações dispararem após sua listagem de ADR, dado seu status como um dos maiores beneficiários do superciclo de memória.