3 dos 5 maiores desempenhos do S&P 500 no primeiro semestre oferecem 1 coisa específica para clientes de IA. (Dica: Não é a GPU, e a Nvidia não está entre eles.)

Nos últimos três anos, um tipo específico de empresa e produto emergiu como o principal protagonista na revolução da inteligência artificial (IA): os designers de chips lógicos para alimentar tarefas de IA. E o chip lógico mais popular acabou sendo a unidade de processamento gráfico (GPU). Nvidia (NVDA +0,62%), como a principal designer mundial desses chips, obteve um enorme ganho em lucros e desempenho de ações.

A receita e o lucro da Nvidia cresceram em dois ou três dígitos nos últimos anos, atingindo níveis recordes. Por exemplo, no ano passado, a receita disparou para mais de US$ 215 bilhões. Isso ocorreu enquanto empresas envolvidas em IA corriam para a Nvidia em busca dessas GPUs poderosas para executar suas cargas de trabalho. Em muitos casos, esses gigantes da tecnologia precisavam da GPU para treinar modelos com enormes quantidades de informação, para que eventualmente pudessem resolver problemas do mundo real.

A história da IA está avançando, no entanto, e embora essas necessidades continuem, novas necessidades também estão surgindo. E os investidores estão reconhecendo isso ao escolher ações para comprar. Pudemos ver isso no desempenho do primeiro semestre. Três dos cinco melhores desempenhos do S&P 500 oferecem uma coisa específica para clientes de IA. Dica: Não é a GPU para alimentar tarefas como treinamento – e a Nvidia não estava entre esses vencedores do primeiro semestre.

Fonte da imagem: Getty Images.

A necessidade de chips lógicos

Como mencionado, os chips lógicos escreveram os primeiros capítulos da história de crescimento da IA. Empresas como Nvidia e Advanced Micro Devices viram a receita subir enquanto clientes corriam para obter acesso a GPUs. O desempenho das ações acompanhou, com Nvidia e AMD subindo mais de 350% nos últimos três anos.

Mas, nos últimos meses, os investidores olharam com otimismo para empresas que vendem outra ferramenta crítica para IA – e uma que pode se destacar à medida que a tecnologia é usada no mundo real. Estou falando de memória e armazenamento. Três dos cinco melhores desempenhos do S&P 500 no primeiro semestre se especializam nessa área. Eles são Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), Micron Technology (MU 5,25%) e Western Digital (WDC 7,96%), que registraram os maiores ganhos, respectivamente, primeiro, segundo e quinto no S&P 500 nos primeiros seis meses do ano.

Dados SNDK por YCharts

Cada um desses players está envolvido em atender às necessidades de memória e armazenamento da IA, e isso gerou um crescimento espetacular nos últimos tempos. A Sandisk, especialista em memória flash NAND, viu a receita do datacenter disparar mais de 640% ano a ano no último trimestre, para US$ 1,4 bilhão. A Micron, fornecedora de uma ampla gama de soluções de memória, disse que a receita do datacenter saltou mais de 650% para US$ 11 bilhões. A Western Digital, que fornece sistemas de armazenamento em disco rígido para datacenters, relatou um aumento de 45% na receita total para mais de US$ 3 bilhões.

Expandir

NASDAQ: WDC

Western Digital

Variação do Dia

(-7,96%) $-45,95

Preço Atual

$531,51

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$183BMarket cap calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

$510,60 - $549,68

Faixa de 52 Semanas

$64,16 - $799,87

Volume

418,9K

Volume Médio

8,4M

Margem Bruta

45,40%

Rendimento de Dividendos

0,09%

Memória e armazenamento

O crescimento da memória e armazenamento pode estar apenas começando, e isso porque, à medida que a IA é realmente aplicada a situações reais, precisará de maior capacidade de memória e armazenamento.

O chefe da Western Digital, Irving Tan, explica bem: "Este ano, espera-se que a inferência represente cerca de dois terços de toda a computação de IA", disse ele durante a última teleconferência de resultados. "Esse foco maior na inferência aumenta a quantidade de dados gerados, o que, por sua vez, aumenta a necessidade de armazenamento de dados."

A inferência envolve o processo de "pensamento" da IA enquanto se prepara para resolver um problema. Isso, juntamente com as operações de IA agentiva, nas quais a IA toma as medidas necessárias para tratar de uma tarefa específica, deve resultar em uma demanda contínua e alta pelas ofertas da Sandisk, Micron, Western Digital e outras no setor.

Isso significa que os investidores devem se ater a empresas de memória e esquecer os fabricantes de chips lógicos? Não necessariamente. É importante lembrar que designers de GPUs e outros chips para alimentar processos de IA e vendedores de produtos de memória e armazenamento desempenharão cada um um papel importante nas próximas fases da IA. Portanto, embora certos players que dispararam nos últimos meses ou anos possam não saltar da noite para o dia, eles ainda têm o que é preciso para avançar no longo prazo. Isso torna aqueles com avaliações razoáveis ótimos investimentos para comprar e manter.