Alguns pensamentos que tenho tido recentemente:

O fato de DeepSeek e Zhipu estarem considerando seus próprios chips pode implicar que a autossuficiência da China em HBM já atingiu um certo nível, ou pelo menos está no caminho para chegar lá?
Além disso, o fosso do EDA já está começando a desmoronar? A OpenAI supostamente concluiu o Jalapeño em apenas nove meses usando suas próprias ferramentas internas de design de chips de IA. É realmente plausível que os laboratórios chineses não tenham algo semelhante? Na verdade, há alegações de que as ferramentas de design de chips desenvolvidas por laboratórios chineses podem ser ainda mais práticas no uso real do que as da OpenAI.
O fato de a OpenAI estar lançando especificamente a inferência do GPT-5.6 no Cerebras me faz pensar que eles podem ver mais demanda por inferência ultra-rápida do que as pessoas imaginam. Jensen descreveu mercados como o Cerebras como nicho, mas a ação da OpenAI parece sugerir o contrário.
A Broadcom é uma ótima empresa, mas acho que Hock Tan pode estar minimizando a MediaTek de forma muito agressiva. Ele diz que a TPU da MediaTek foi adiada, mas a própria TPU da Broadcom também não foi adiada em algumas áreas?
O aumento de 20% no preço das GPUs da Amazon não é por causa da memória. É por causa do aumento da demanda.
Também tenho dúvidas se a Broadcom conseguirá continuar defendendo suas altas margens. A margem da TPU da MediaTek é de cerca de 35%, enquanto a da Broadcom é de cerca de 65%. A Broadcom pode conseguir manter margens altas nos primeiros anos, conquistando novos clientes como a Anthropic, mas as margens não acabarão diminuindo à medida que a concorrência se intensificar?
O Morgan Stanley atualizou suas estimativas de embarque de TPU / GPU AMD, mas pessoalmente não entendo como o MS está chegando a essa escala para os embarques de GPU AMD.
O Morgan Stanley agora modela a AMD enviando 2,4 milhões de GPUs este ano e 2,7 milhões no próximo ano.