Por que o ouro é atraído para "preços que ninguém pediu" — A história de um sistema de negociação automática de ouro com opções OI

Ao olhar para o gráfico do ouro (XAUUSD), você já se perguntou sobre aquele fenômeno em que o preço para em níveis redondos ou em faixas onde não deveria haver nada, ou é atraído como um ímã?
Eu acredito que isso não é "sensação de alguém", mas pode ser explicado como uma estrutura. A chave está no interesse em aberto (OI) das opções de ouro na CME.
Quando um grande volume de opções se acumula em um determinado strike, os dealers do lado oposto fazem delta hedge para neutralizar o risco. Cada vez que o preço se move, as ordens de hedge são compradas e vendidas mecanicamente. Esse fluxo mecânico aparece no preço à vista como pressão em direção a uma faixa específica, ou como pressão de repulsão — isso não é uma ideia minha, é um fenômeno academicamente confirmado no mercado de ações como "efeito de pinning". Combinando com o framework de impacto de preço de Kyle (1985), um clássico da microestrutura de mercado, estou tentando sistematizar isso para o ouro.
A configuração do sistema, de forma simples, é a seguinte: os dados de OI de opções da CME são capturados diariamente, e um motor Python calcula o "mapa de pressão" para cada strike. O lado MT5 monitora a velocidade de mudança de preço, e apenas quando as condições do mapa e da velocidade se alinham, um sinal é disparado e a entrada é feita automaticamente. Intervenção humana zero. Tudo fica registrado em logs.
Depois de ler até aqui, você deve estar pensando "e então, dá para vencer?" Vou ser honesto. Ainda não sei. Estamos na fase de verificação.
E o que realmente quero dizer começa aqui. Nesse meio, há gráficos de "90% de taxa de acerto" e "30% ao mês" por toda parte. Mas um gráfico ascendente não prova nada. Qualquer um pode ganhar mantendo posições compradas em um mercado em alta, e se você criar 100 estratégias, dezenas delas serão positivas por acaso. Eu mesmo, em uma verificação passada, não consegui detectar o efeito da minha própria teoria. Ao investigar, descobri que havia um buraco no design da verificação — a frequência de atualização dos dados era insuficiente e as condições não estavam isoladas corretamente. Não era a teoria que estava errada, mas a verificação não estava projetada para testá-la adequadamente.
Por isso, agora estou primeiro consolidando o próprio protocolo de verificação.
・A hipótese é fixada antecipadamente. Não se pode dizer "na verdade, estava verificando isso" depois de ver os resultados.
・Não se tira conclusões até coletar pelo menos 30 observações independentes.
・Coloca-se um grupo de controle. "Subiu após a condição A" não diz nada. Só faz sentido quando comparado com a ausência da condição A.
・O desempenho é avaliado não por "se é positivo", mas por "se superou o comparativo".
・As condições de refutação são definidas primeiro. Escreve-se antes da verificação qual resultado levaria a abandonar a teoria.
Em resumo, ao invés de tentar provar que se pode vencer, o design deve permitir que, se estiver errado, fique claro rapidamente. Apenas as teorias que sobrevivem merecem ter capital apostado nelas.
Aliás, essa postura não se aplica apenas à teoria. No início do desenvolvimento do sistema, os resultados dos sinais divergiam dos valores teóricos, e suspeitei de bugs no algoritmo por semanas. A causa não era o código, mas o ambiente de execução. O slippage e o atraso de execução estavam corroendo a vantagem.
Quando mudei o executor para o MT5 da AfterPrime na época, os números nos logs mudaram drasticamente com o mesmo código. Quem quiser usar, pode acessar a partir do link abaixo.

Agora, o que quero transmitir aqui é que o lugar onde se deve duvidar não é a intuição, mas o que os logs mostram. A vantagem só se concretiza quando teoria, implementação e execução estão todos alinhados. Se qualquer um deles não foi verificado, o sistema não está validado.
Se a verificação apoiar a hipótese, avança-se para a próxima etapa. Operação pública com capital pequeno — pretendo mostrar todo o desafio de 100.000 ienes nesta conta. Não apenas recortar gráficos de vitórias, mas incluir desde o design da verificação até os registros de perdas.
Os detalhes da teoria e os resultados da verificação serão publicados aqui sequencialmente. Quem tiver interesse em microestrutura e fluxo de opções, por favor, siga e acompanhe.