VanEck Uranium ETF vs Vanguard Energy ETF: A energia nuclear é a melhor compra em relação ao petróleo e gás em 2026?

Um investimento no VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR 5,37%) ou no Vanguard Energy ETF (VDE +1,56%) representa uma escolha entre um foco especializado no ciclo do combustível nuclear e uma exposição ampla aos combustíveis fósseis tradicionais.

Embora ambos os fundos operem no setor de energia, eles visam subsetores distintos, com perfis de risco e drivers de mercado diferentes. O fundo da VanEck oferece uma exposição concentrada em energia nuclear e mineração de urânio, enquanto o fundo da Vanguard acompanha o mercado doméstico de petróleo e gás de amplo alcance.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | VDE | NLR | | --- | --- | --- | | Emissor | Vanguard | VanEck | | Preço da cota | US$ 150,44 (em 02/07/2026) | US$ 114,93 (em 02/07/2026) | | Taxa de administração | 0,09% | 0,52% | | Retorno em 1 ano (em 2 de julho de 2026) | 26,9% | 8,7% | | Rendimento de dividendos | 2,7% | 2,7% | | Beta | 0,43 | 0,84 | | PL (Patrimônio Líquido) | US$ 11,8 bilhões | US$ 4,2 bilhões |

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno em 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses.

O fundo da Vanguard é a opção mais acessível para investidores de longo prazo, com uma taxa de administração de 0,09% em comparação com 0,52% do fundo da VanEck. Apesar da diferença nos custos, ambos os ETFs oferecem atualmente um rendimento de dividendos idêntico de 2,7%.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | VDE | NLR | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (26,6%) | (30,5%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 2.328 | US$ 2.433 |

O que tem dentro

O VanEck Uranium and Nuclear ETF foca no ecossistema de energia nuclear, mantendo um portfólio enxuto de 29 empresas. Sua exposição setorial é diversificada entre energia (45%), serviços públicos (38%) e indústria (15%), com o restante em tecnologia. As maiores posições incluem Cameco Corp (CCJ 3,64%) com 8,2%, Constellation Energy Corp (CEG 2,12%) com 8,1% e **BWX Technologies **(BWXT 4,26%) com 6,4%. O fundo foi lançado em 2007. O VanEck Uranium and Nuclear ETF pagou US$ 3,17 por cota nos últimos 12 meses, o que, com base no preço recente de ~US$ 114,93, resulta em um rendimento de 2,7%.

O Vanguard Energy ETF acompanha o índice MSCI US Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50, proporcionando ampla exposição ao setor de energia. Seu portfólio é quase exclusivamente dedicado ao setor de energia, com mais de 99%, e tem forte inclinação para gigantes do petróleo e gás. Suas maiores posições incluem Exxon Mobil Corp (XOM +2,78%) com 21,9%, Chevron Corp (CVX +1,95%) com 14,1% e ConocoPhillips (COP +2,58%) com 5,8%. O fundo foi lançado em 2004. O Vanguard Energy ETF pagou US$ 4,03 por cota nos últimos 12 meses, o que, com base no preço recente de ~US$ 150,44, resulta em um rendimento de 2,7%.

Qual fundo é a melhor compra?

Tanto o VDE quanto o NLR são fundos de energia, mas oferecem acesso a diferentes partes do mercado de energia.

O Vanguard Energy ETF é fortemente focado em petróleo e gás, com suas três principais participações representando mais de 40% de seu portfólio. O fundo também foca quase exclusivamente em ações listadas nos EUA e tem forte inclinação para ações de valor.

O VanEck Uranium and Nuclear ETF oferece acesso ao crescente setor de energia nuclear, o que atrai tanto os otimistas em energia quanto aqueles que buscam exposição a energias renováveis. O NLR é mais diversificado geograficamente que o VDE, com apenas 52% das participações nos EUA e quase 27% no Canadá e na Austrália, que são importantes países produtores de urânio. O NLR também tem inclinação para small caps, com 41% de seu portfólio, em comparação com 13% do fundo da Vanguard.

Ambos têm um bom caso macro para investimento. O fundo Vanguard Energy está posicionado para a expectativa de que os combustíveis fósseis continuarão essenciais, enquanto a guerra no Irã elevará os preços, beneficiando os produtores. O VanEck se beneficia dos avanços em reatores menores, que ocorrem num momento em que a demanda de energia dos data centers está criando um mercado real para pequenos reatores. Ele também conta com o impulso do aquecimento global, renovando o estímulo à energia nuclear em todo o mundo.

Então, como decidir em qual fundo de energia investir? Desempenho.

O VDE teve ótimas 52 semanas em comparação com o NLR, mas o desempenho do NLR brilha no longo prazo. O fundo da VanEck apresentou retornos anualizados de 28,1%, 20% e 11,8% nos períodos de 3, 5 e 10 anos, respectivamente. Esses números superam o VDE, que teve retornos de 13,4%, 18,7% e 8,4% nos mesmos períodos.

Para investidores de longo prazo em energia, o NLR é a escolha em 2026.

Para mais orientações sobre investimentos em ETF, confira o guia completo neste link.