Observação do mercado de ações dos EUA hoje | Após a correção da IA, os fundos miram novamente em memória e armazenamento

O Goldman Sachs elevou os preços-alvo de SNDK, WDC, QCOM e AMD desta vez, e o JPMorgan também vê a correção de semicondutores como uma oportunidade. Na superfície, são instituições otimistas, mas o núcleo real é que os data centers de IA ainda estão em expansão. Após as GPUs, a memória e o armazenamento estão começando a se tornar novos gargalos.
SNDK é o mais típico: receita no 3º trimestre de US$ 5,95 bilhões, crescimento de 97% em relação ao trimestre anterior, receita de data center crescendo 233% em relação ao trimestre anterior; MU é ainda mais impressionante: receita no 3º trimestre de US$ 41,46 bilhões, margem bruta ajustada de 84,9%. Isso não é um simples rebote cíclico - é a IA recuperando o poder de precificação de NAND, HBM e DRAM de alto nível.
WDC e STX se beneficiam da recuperação do armazenamento em data centers, enquanto AMD se beneficia da demanda por CPUs e aceleradores de IA. A lógica é: quanto maior o modelo de IA, mais dados, mais intenso o treinamento e a inferência, e mais ocupados ficam o armazenamento, a memória e os processadores subsequentes.
Mas não recomendo perseguir as ações só porque os preços-alvo foram elevados. Ações como SNDK e MU já subiram muito, e uma correção de curto prazo é normal. O que realmente deve ser observado é se os gastos de capital com IA estão desacelerando, se os preços de memória podem se manter e se as orientações de resultados continuarão a ser cumpridas.
Meu julgamento é que a linha de armazenamento de IA ainda não acabou, mas o ponto de compra não pode ser baseado em emoção. A correção pode ser observada, mas para uma posição pesada, é preciso esperar que os resultados e os preços deem a resposta juntos.
#美股 #SNDK #MU #WDC #STX #AMD #AI