Como se saíram as IPOs da semana passada?

Na semana passada, a Nasdaq recebeu quatro novas empresas após suas ofertas públicas iniciais. A lista continha uma empresa de produtos de consumo ao lado de três empresas de saúde. Vamos ver o que essas empresas fazem e como as ações se comportaram nos primeiros dias de negociação.

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Black Diamond Therapeutics

Desenvolvedora de medicamentos oncológicos Black Diamond Therapeutics (BDTX +10.66%) saiu disparada vendendo 10.6 milhões de ações a $19. Pairando em torno de $38 por ação hoje, a ação está bem acima tanto do preço do IPO quanto do preço de abertura inicial de $33 por ação. A empresa, liderada pelo veterano do setor David Epstein, agora tem uma avaliação de $1.3 bilhão. Mesmo com todo o entusiasmo dos investidores em biotecnologia, o principal medicamento contra o câncer só iniciará seus primeiros ensaios clínicos em humanos no primeiro semestre deste ano. Fique atento para ver se a avaliação exagerada permanece na ausência de dados de ensaios clínicos em humanos.

Arcutis Biotherapeutics

Assim como a Black Diamond, a Arcutis Biotherapeutics (ARQT +2.86%) foi lançada com sucesso no mercado público. A empresa levantou aproximadamente $159 milhões vendendo 9.375 milhões de ações a $17 cada, por meio de um consórcio de bancos de investimento, incluindo Goldman Sachs e Cowen. O dinheiro financiará o desenvolvimento do pipeline de dermatologia da empresa, incluindo um ensaio clínico de fase 3 para psoríase, para seu candidato a medicamento mais avançado, ARQ-151. Após a precificação de $17 por ação, a ação abriu em seu primeiro dia de negociação a $23.05. Atualmente é negociada a $25.23. Com três medicamentos em vários ensaios clínicos, a avaliação da Arcutis de aproximadamente $924 milhões parece atraente em comparação com a Black Diamond, que ainda não colocou um medicamento em testes humanos.

1Life Healthcare

Levantando $245 milhões em seu IPO, a 1Life Healthcare (ONEM +0.00%), por meio de sua marca One Medical, visa transformar a forma como os pacientes recebem e se conectam com os serviços de saúde primária. Os investidores agora podem possuir uma parte de uma empresa que combina serviços de saúde baseados em associação, integrando tecnologia de ponta para eliminar as frustrações que frequentemente acompanham os serviços médicos. Apoiada por um conjunto de empresas de private equity, como The Carlyle Group, Benchmark Capital Partners e Oak Investment Partners, a 1Life também conta com um investimento do Google Ventures. Não surpreendentemente, o Google da Alphabet oferece as associações da 1Life a seus funcionários e representa mais de 10% da receita da 1Life. A ação abriu a $18 após um preço de IPO de $14. Atualmente, as ações são negociadas em torno de $24, o que deve deixar os investidores felizes em geral.

Reynolds Consumer Products

De longe, o maior negócio da semana e o único IPO não relacionado à saúde foi a Reynolds Consumer Products (REYN +0.27%). Conhecida por itens do dia a dia encontrados em lares em todo o país, como Reynolds Wrap, papel alumínio e sacos de lixo da marca Hefty, a empresa levantou mais de $1.2 bilhão vendendo 47.17 milhões de ações a $26 cada. A ação não disparou tão rapidamente como alguns dos outros IPOs da semana passada; em vez disso, abriu a $27.50 por ação e agora está sendo negociada em torno de $30. Por que o início lento? O maior acionista da empresa – Packaging Holdings of New Zealand – ainda controla 77% das ações. Assim, as novas ações representam 23% das ações em circulação. Ao contrário dos outros IPOs da semana passada, a Reynolds planeja pagar dividendos aos acionistas. O primeiro será de $0.15 por ação, seguido de $0.223 por ação para cada um dos trimestres restantes.

Você deveria comprar?

A questão agora é se essas empresas devem estar no seu radar. Vamos trabalhar de trás para frente. A Reynolds deve gerar cerca de $2.9 bilhões em receita, mas as vendas parecem relativamente estáveis. No entanto, é difícil apostar contra marcas icônicas e dividendos trimestrais. Esta é a escolha conservadora. A 1Life continua a construir sua rede de saúde e, como a Reynolds, gera receita. É cedo, e a saúde continua sendo uma indústria altamente regulamentada e fragmentada. Compre a 1Life se você quiser co-investir com algumas empresas de private equity de destaque e o Google Ventures.

Black Diamond e Arcutis oferecem a maior especulação. Investir em biotecnologia é inerentemente arriscado, especialmente em empresas em estágio de desenvolvimento. A Arcutis tem mais candidatos a medicamentos em mais ensaios clínicos, o que impulsionará o fluxo de notícias. A Black Diamond tem uma equipe experiente e promete fornecer tratamento personalizado contra o câncer com base no perfil genético do câncer. Essas duas, embora mais especulativas, provavelmente terão a maior valorização das ações se forem bem-sucedidas.