Melhor Compra: SpaceX vs. Essas 2 Ações de IA

Após seu recorde de oferta pública inicial (IPO) e subsequente oferta de títulos, a Space Exploration Technologies (SPCX 6,83%) agora possui mais de US$ 100 bilhões em capital novo para implantar. Espere que esse dinheiro seja implantado rapidamente. A SpaceX está atualmente perdendo dinheiro a um ritmo recorde, e o crescimento será seu melhor caminho para a lucratividade.

No total, a SpaceX acredita que suas oportunidades totais de crescimento endereçável estão avaliadas em surpreendentes US$ 28,5 trilhões. "Acreditamos que identificamos o maior mercado endereçável total acionável da história humana", afirmou a empresa em seu prospecto de IPO. Mais de 90% dessa oportunidade total de crescimento está centrada exclusivamente em uma área: inteligência artificial (IA).

Embora muitos membros do público em geral ainda pensem na SpaceX como uma empresa espacial, seu prospecto de IPO deixa claro que a SpaceX é uma ação legítima de IA. Se suas apostas em IA não decolarem, será muito difícil para a SpaceX justificar sua atual avaliação de US$ 2 trilhões.

Os investidores devem esperar que a maior parte dos recursos do IPO da SpaceX seja alocada para iniciativas de crescimento em IA. Isso significa que o dinheiro da SpaceX estará em breve nas mãos de fornecedores-chave para a indústria de IA. Duas grandes ações de IA se destacam como potenciais beneficiárias.

1. Nvidia

Nvidia (NVDA +0,62%) é uma das fornecedoras dominantes — senão a mais dominante — para a indústria de IA globalmente. As unidades de processamento gráfico (GPUs) da empresa são amplamente consideradas as melhores da categoria, com uma participação de mercado estimada em 85% nos data centers de IA.

A SpaceX e sua subsidiária focada em IA, xAI, já são grandes compradoras de produtos da Nvidia. O primeiro supercomputador da SpaceX, o Colossus 1, por exemplo, incorpora "mais de 220.000 GPUs Nvidia, incluindo implantações densas de aceleradores H100, H200 e GB200 de próxima geração". O data center Colossus 2 da SpaceX, por sua vez, acabou de fechar um grande acordo no qual outra empresa de IA pagará US$ 150 milhões por mês pelo acesso aos chips Nvidia do data center.

A SpaceX precisa construir mais data centers para apoiar o crescimento da IA. E esses data centers, pelo menos por enquanto, continuarão a depender dos produtos da Nvidia. Em suma, espere que o IPO da SpaceX aumente diretamente as receitas da Nvidia.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação do Dia

(0,62%) US$ 1,22

Preço Atual

US$ 196,77

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

US$ 4,7T Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar. Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 191,15 - US$ 198,40

Faixa de 52 Semanas

US$ 158,39 - US$ 236,54

Volume

4,7M

Volume Médio

159M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,14%

2. Tesla

Tesla (TSLA 3,98%) — outro negócio de Elon Musk — tem se beneficiado dos gastos da SpaceX por anos. Deve continuar assim. Apesar de ser um negócio separado e independente, a Tesla é mencionada 87 vezes no prospecto de IPO da SpaceX. As duas empresas estão ligadas por laços estreitos de várias maneiras.

Fonte da imagem: Getty Images.

A SpaceX, por exemplo, comprou centenas de milhões de dólares em Megapacks da Tesla: grandes unidades de armazenamento de bateria em escala de utilidade pública. Somente em abril, a SpaceX comprou US$ 269 milhões em Megapacks da Tesla. Os gastos totais com Megapacks pela SpaceX desde 2024 agora ultrapassam US$ 1 bilhão.

A SpaceX está usando esses Megapacks para ajudar a alimentar a construção de seus data centers. Esses data centers, ao que parece, podem, em última análise, ajudar a Tesla de outras maneiras.

Nos últimos anos, as vendas de automóveis da Tesla vêm diminuindo. No entanto, a avaliação da empresa continua bem acima de US$ 1 trilhão. Isso porque os investidores agora acreditam que o futuro da Tesla depende de IA e direção autônoma, não apenas da fabricação de carros.

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação do Dia

(-3,98%) -US$ 16,70

Preço Atual

US$ 403,07

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

US$ 1,6T Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar. Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 401,90 - US$ 419,55

Faixa de 52 Semanas

US$ 293,55 - US$ 498,83

Volume

1,5M

Volume Médio

55,2M

Margem Bruta

19,07%

Avanços rápidos em IA aceleraram dramaticamente as capacidades das tecnologias de direção autônoma. Isso está abrindo novos mercados potencialmente lucrativos, como robotáxis, que alguns especialistas acreditam que serão uma oportunidade de vários trilhões de dólares. A Tesla já possui um serviço piloto de robotáxi operando em várias cidades do Texas. Mas sua tecnologia e dados do mundo real ainda têm um longo caminho a percorrer para escalar globalmente de forma significativa.

Felizmente, a Tesla ainda tem acesso direto às crescentes capacidades de IA da SpaceX. No início deste ano, a Tesla investiu US$ 2 bilhões na xAI, que posteriormente se fundiu totalmente com a SpaceX. Portanto, a Tesla não só tem um incentivo para apoiar a construção de IA da SpaceX do ponto de vista financeiro direto, mas também quer que a capacidade de IA da SpaceX melhore para avançar sua própria agenda de IA e autonomia. Em suma, os gastos pós-IPO da SpaceX devem ajudar a Tesla de várias maneiras, tanto no curto quanto no longo prazo.