#SK海力士ADR获超额认购 Na véspera da listagem, SK Hynix reduz tamanho da oferta em US$ 1 bilhão, mas ainda obtém grande excesso de subscrição

Vale notar que, afetado pela queda no preço das ações, na véspera da listagem na Nasdaq, a SK Hynix reduziu o tamanho estimado da oferta de American Depositary Receipts (ADR) de aproximadamente US$ 29 bilhões para aproximadamente US$ 28 bilhões, uma redução de cerca de US$ 1 bilhão. A SK Hynix está temporariamente programada para listar na Nasdaq dos EUA na sexta-feira, 10 de julho, na forma de ADR, com um tamanho de oferta planejado de até 45,45 trilhões de won sul-coreanos (aproximadamente 201,7 bilhões de yuans chineses). Este financiamento será usado principalmente para expandir a capacidade de produção de memória de alta largura de banda HBM, a fim de atender à demanda explosiva por poder de computação de IA.
Este ajuste no tamanho da oferta deve-se ao fato de a empresa ter alterado o preço de referência de 2.555.000 won sul-coreanos por ação (fechamento de 23 de junho) para 2.425.000 won sul-coreanos por ação (fechamento de 3 de julho). No fechamento de 6 de julho, as ações da SK Hynix caíram 3,38%, para 2.343.000 won sul-coreanos por ação, com um ganho acumulado de mais de 260% no ano de 2026.
No entanto, esta oferta ainda deve se tornar o segundo maior IPO da história global, atrás apenas do recorde de US$ 85,7 bilhões arrecadado pela listagem da SpaceX (SPCXUS). Além disso, apesar da redução do preço de referência, os sinais de demanda do mercado permanecem positivos. Sabe-se que a oferta de ADR da SK Hynix nos EUA obteve um grande excesso de subscrição, com alguns investidores indicando interesse em subscrever até US$ 7 bilhões em ADS, cerca de um quarto do tamanho estimado atual da captação. Outro ponto a notar: no final de junho, a SK Hynix apresentou à SEC um documento de registro F-1 revisado. Em comparação com a versão original, a SK Hynix adicionou uma nova seção de risco legal significativo na seção "Fatores de Risco" – um processo coletivo antitruste nos EUA. O processo mostra que os autores são compradores indiretos de DRAM convencional (consumidores finais e compradores corporativos), que entraram com uma ação no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia, nomeando a SK Hynix e outros dois fabricantes de chips de memória como co-réus, acusando esses três fabricantes de conspirar para restringir o fornecimento de DRAM tradicional e inflar artificialmente os preços desde outubro de 2022. O processo é atualmente uma "ação coletiva antitruste presumida" e precisa ser aprovado pelo tribunal para se tornar formalmente uma ação coletiva.