#SK海力士ADR获超额认购 Na véspera da listagem, SK Hynix reduz emissão em US$ 1 bilhão, mas ainda obtém forte excesso de subscrição

Vale notar que, impactada pela queda no preço das ações, às vésperas da listagem na Nasdaq, a SK Hynix reduziu o tamanho estimado da emissão de American Depositary Receipts (ADRs) de cerca de US$ 29 bilhões para aproximadamente US$ 28 bilhões, uma redução de cerca de US$ 1 bilhão. A SK Hynix planeja listar-se temporariamente na Nasdaq dos EUA na sexta-feira, 10 de julho, na forma de ADRs, com um tamanho máximo de emissão de até 45,45 trilhões de won sul-coreanos (cerca de 201,7 bilhões de yuans). Os recursos serão usados principalmente para expandir a capacidade de produção de memória HBM de alta largura de banda, a fim de atender à demanda explosiva por poder computacional de IA.
O ajuste no tamanho da emissão ocorre porque a empresa alterou o preço de referência de 2.555.000 won por ação (fechamento de 23 de junho) para 2.425.000 won por ação (fechamento de 3 de julho). Em 6 de julho, as ações da SK Hynix fecharam em queda de 3,38%, a 2.343.000 won por ação, com ganho acumulado de mais de 260% em 2026.
No entanto, a emissão ainda deverá se tornar o segundo maior IPO da história global, atrás apenas do recorde de US$ 85,7 bilhões arrecadado pela SpaceX (SPCXUS) em sua listagem. Além disso, apesar da redução no preço de referência, os sinais de demanda do mercado continuam positivos. Sabe-se que a emissão de ADRs da SK Hynix nos EUA obteve um excesso de subscrição significativo, com investidores já demonstrando interesse em subscrever até US$ 7 bilhões em ADS, cerca de um quarto do montante atualmente previsto. Outro ponto digno de nota: no final de junho, a SK Hynix apresentou à SEC um registro F-1 alterado. Em comparação com a versão original, a SK Hynix adicionou uma nova seção de "risco legal significativo" no capítulo de "fatores de risco" — uma ação coletiva antitruste nos EUA. A ação foi movida por compradores indiretos de DRAM convencionais (consumidores finais e compradores empresariais) no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia, listando a SK Hynix e outros dois fabricantes de chips de memória como réus. Alega-se que os três fabricantes conspiraram a partir de outubro de 2022 para restringir a oferta de DRAM tradicional e elevar artificialmente os preços. Atualmente, o processo é uma "ação coletiva antitruste presumida" e precisa ser aprovada pelo tribunal para se tornar formalmente uma ação coletiva.