O que há de errado com a ação da CoreWeave?

CoreWeave (CRWV 7,05%) tem enfrentado dificuldades ultimamente e, no último ano, o preço de suas ações foi reduzido quase pela metade. A empresa experimentou um crescimento incrível devido à inteligência artificial (IA) e à busca de empresas por poder computacional, mas vem enfrentando ventos contrários recentemente.

Recentemente, houve más notícias para os investidores, com a gigante de tecnologia Meta Platforms anunciando que planeja criar um negócio para vender excesso de poder computacional. Isso não significa apenas mais concorrência para a CoreWeave, mas também destaca um risco bastante grande com a ação.

Fonte da imagem: Getty Images.

O problema fundamental da CoreWeave é a falta de um fosso

Embora a CoreWeave tenha se beneficiado da crescente demanda relacionada à IA por poder computacional, o grande risco de seu negócio é que não há uma vantagem competitiva defensável, também conhecida como fosso, para protegê-la da concorrência. É por isso que quando grandes empresas de tecnologia como a Meta oferecem seu excesso de poder computacional, isso pode ter um impacto devastador nas perspectivas de crescimento da CoreWeave. Se as empresas que antes precisavam de capacidade computacional perceberem que não precisam tanto e começarem a vendê-la, isso é uma má notícia em várias frentes para a CoreWeave, pois sinaliza um aumento na concorrência e menos demanda.

Nesse estágio, o que resta à CoreWeave é competir em preço, o que tornaria mais desafiador para a empresa sair do vermelho. No ano passado, enquanto a empresa reportou US$ 5,1 bilhões em receita, mais que dobrando os US$ 1,9 bilhão registrados no ano anterior, seu prejuízo líquido realmente cresceu de US$ 937 milhões para US$ 1,2 bilhão.

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação do Dia

(-7,05%) -US$ 6,10

Preço Atual

US$ 80,36

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$47BMarket capitalização calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 79,80 - US$ 85,28

Faixa de 52 Semanas

US$ 63,80 - US$ 160,42

Volume

224,6 mil

Volume Médio

31,7 milhões

Margem Bruta

34,82%

Esta é uma ação altamente arriscada e especulativa para se ter

Enquanto as empresas de tecnologia continuarem investindo pesadamente em IA, a CoreWeave tem potencial para crescer significativamente e ver o preço de suas ações subir. Mas, à medida que surgem sinais de que esse não é o caso, como empresas sinalizando que não precisam de tanto poder computacional, isso pode acabar tendo o efeito oposto, e é por isso que as ações da CoreWeave vêm caindo ultimamente.

A CoreWeave é uma compra especulativa. Para investidores que acreditam que ainda há uma demanda incrivelmente forte por tudo relacionado à IA, então a CoreWeave pode parecer uma barganha. Mas para aqueles que são um pouco mais céticos, grupo no qual eu me incluiria, pode não ser tão convincente que a CoreWeave seja uma boa compra agora, apesar de sua avaliação reduzida. Com perdas significativas, nenhuma vantagem competitiva relevante e um futuro incerto, a CoreWeave é uma ação incrivelmente arriscada, e ainda há muito espaço para cair ainda mais.