Quero fazer uma pergunta a todos.

Suponha que a Micron (MU) provavelmente oscile entre 800 e 1200 entre julho e outubro deste ano, mas que no primeiro trimestre de 2027 haja chance de chegar a 2000.
Então, o que você faria agora?
É para sair cortando perdas devido ao ajuste de curto prazo, ou comprar aos poucos em lotes durante a correção?
Os dados que forneci ontem: há um conjunto de dados que vale a pena anotar: na história do mercado de ações dos EUA, sempre que o S&P 500 sobe mais de 10% no segundo trimestre, historicamente houve apenas uma queda no segundo semestre (1975), e em média o segundo semestre geralmente sobe mais cerca de 12%, e o quarto trimestre nunca caiu historicamente após essa situação. E depois das eleições de meio de mandato, a incerteza se dissipa, e o quarto trimestre geralmente tem o melhor desempenho.
Publique novamente, todos devem persistir pelo menos até o final deste ano.
Minha própria opinião não mudou.
Acho que o grande ciclo da IA está longe de terminar. Se alguém acha que já chegou ao momento mais frenético, não concordo muito.
Vou comparar o momento atual com o primeiro semestre de 1998. Coincidentemente, 1998 também foi um ano de eleição de meio de mandato, e a filosofia de Warsh e Greenspan era muito semelhante (não haverá aumento de juros este ano; Warsh é exteriormente agressivo, mas internamente pacífico; acho que ou não fará nada, ou cortará juros). Na época, o boom da internet já havia começado, mas a fase de verdadeira loucura generalizada, onde todos compravam qualquer coisa e todos pensavam que "não havia bolha", foi do final de 1998 ao início de 2000.
O topo não aparece quando todos estão com medo, apenas quando o mercado está extremamente eufórico e perde a razão.
Por outro lado, olhando para agora, o que mais se discute diariamente é: "A IA acabou?", "Os gastos de capital serão cortados?", "Os semicondutores atingiram o pico?" Ou quando todos estão em silêncio, em um silêncio mortal, é quando você deve prestar atenção para comprar na baixa. Assim como com o BTC, quando todos o desprezam e acham que vai para 30.000, 40.000, ou quando todos dizem que é uma fraude, é preciso pensar contrariamente e se forçar a prestar atenção. Agora com a IA é a mesma coisa.
É difícil para mim associar esse sentimento ao topo de um mercado altista.
Pelo menos até agora, o que vejo são lucros e demanda impulsionando o desenvolvimento da indústria, não apenas emoções inflando as avaliações.
Além disso, o mercado sempre se preocupa com os provedores de nuvem cortando os gastos de capital em IA. Mas não se esqueça: este ano, os principais provedores de nuvem anunciaram gastos de capital em IA totalizando cerca de US$ 725 bilhões, que é o plano anual definido no início do ano. Acredito que a probabilidade de cortes significativos em curto prazo não é alta, e a temporada de lucros dos gigantes no final de julho pode provar isso.
Se a implantação de IA continuar avançando nos próximos anos, os gastos de capital do setor ainda têm espaço para crescer. O que realmente precisa ser temido é se, no futuro, as empresas investirem enormemente a longo prazo, mas o retorno sobre o investimento (ROI) não acompanhar, e o fluxo de caixa continuar sob pressão, então os gastos de capital poderão entrar em um ciclo de contração. Mas, na minha opinião, isso é uma questão a ser observada continuamente nos próximos anos, algo que só precisa ser preocupado por volta de 2028, não que já tenha acontecido só porque o mercado caiu hoje.
Ao mesmo tempo, a inferência de IA, agentes e implantações empresariais estão aumentando, o consumo de tokens continua crescendo e a demanda subjacente por poder computacional também está se expandindo.
Portanto, minha opinião não mudou.
Se a lógica de longo prazo não mudou, a volatilidade de curto prazo é apenas parte do mercado.
O mercado altista não termina no pessimismo.
Lembre-se desta frase.