A ação da Compass Pathways pode ganhar 458% como Wall Street está esperando?

Enquanto as ações da Compass Pathways (CMPS 3.97%) estão perto de $8, os analistas de Wall Street calculam, em média, que suas ações explodirão 458% para atingir cerca de $42.30 nos próximos 12 meses.

Não há dúvida de que a desenvolvedora de terapia psicodélica tem alguns projetos promissores em andamento. Mas será que é realmente verdade que a empresa multiplicará seu valor em um período tão curto?

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NASDAQ: CMPS

Compass Pathways Plc

Variação do Dia

(-3.97%) $-0.51

Preço Atual

$12.33

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$1.7BCapitalização de mercado calculada apenas usando ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada apenas usando ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

$11.59 - $12.49

Faixa de 52 semanas

$3.34 - $15.40

Volume

40.3K

Vol. Médio

4.4M

Apenas alguns catalisadores estão por vir

Logo de cara, a estimativa de Wall Street carrega bastante ceticismo. A Compass é uma empresa de biotecnologia pré-receita que está longe de comercializar sua terapia principal, a COMP360, que está sendo investigada para depressão resistente ao tratamento (TRD), entre algumas outras indicações potenciais, como transtorno de estresse pós-traumático (TEPT).

Os dois ensaios clínicos da COMP360 para TRD estão na fase 3, e a empresa pode relatar os principais dados de um dos dois ensaios clínicos até o verão de 2024. Além disso, a empresa espera relatar dados de seu ensaio de fase 2 para TEPT antes do final de 2023. Resultados fortes de ensaios clínicos em fases avançadas tendem a impulsionar as ações de pequenas empresas de biotecnologia para subir acentuadamente, até mesmo em até 100% em alguns casos. Mas a ideia de disparar mais de 400% com base nesses dados é um exagero que desafia a crença, mesmo considerando a possibilidade de dois resultados positivos nos próximos 12 meses.

Além disso, mesmo que os resultados da fase 3 para TRD pareçam ótimos, e com base nos resultados anteriores da empresa, há razões para acreditar que eles possam ser, ainda existem algumas barreiras a serem superadas antes que ela possa ganhar dinheiro. Primeiro, a psilocibina, o componente farmacêutico da COMP360, é ilegal nos EUA em nível federal, embora alguns municípios e estados como Colorado e Oregon a tenham descriminalizado. Isso precisará mudar para vender a COMP360, o que exigirá um impulso político bem-sucedido e oportuno. No momento, não há nenhum sinal de que esse impulso esteja ganhando força no Congresso.

Segundo, a Compass precisará levantar mais dinheiro para realmente colocar a COMP360 no mercado assim que as questões legais forem resolvidas. Atualmente, ela tem $117 milhões em caixa, equivalentes e investimentos de curto prazo, mas no período dos últimos 12 meses (TTM), gastou mais de $106 milhões. A administração prevê gastar até $110 milhões em 2023.

Como sua carga de dívida de longo prazo é insignificante, contrair um empréstimo pode ser o curso de ação que a administração escolher. Mas quando foi a última vez que você ouviu falar do mercado reagindo extremamente positivamente ao saber que uma empresa está assumindo muita dívida? É certamente possível, mas provavelmente não é uma aposta inteligente. Há também o risco de a empresa emitir mais ações para gerar capital, o que faria suas ações caírem.

Pode levar um tempo para atingir a meta, se é que algum dia atingirá

Dado o exposto, provavelmente não é possível que as ações da Compass Pathways façam o que os analistas estão prevendo. A única carta na manga que poderia mudar a equação é algum tipo de legalização ampla de terapias psicodélicas medicinais, na qual os investidores não devem contar.

No entanto, há um fio de esperança de que as ações possam eventualmente atingir a orientação de preço de Wall Street. No início de 2021, quando o hype em torno das ações de biotecnologia psicodélica estava no auge, as ações da Compass valeram brevemente mais de $50 cada. Seus programas em pipeline estavam todos em estágio inicial na época, o que significava que eram mais arriscados e suas receitas potenciais ainda menos certas do que são hoje. Portanto, se os investidores estavam dispostos a pagar tanto pelas ações, ainda que em meio a uma frenesi especulativa, não é completamente inacreditável que eles possam estar dispostos a pagar o mesmo valor no futuro também, quando a COMP360 puder ter ainda mais dados apoiando sua segurança e eficácia.

Portanto, não deixe que o preço-alvo exorbitante de Wall Street o dissuada de comprar algumas ações se você é do tipo que está disposto a fazer uma aposta arriscada em biotecnologia. A Compass é uma pioneira na fronteira do tratamento de doenças mentais e é um dos líderes claros no espaço dos psicodélicos. Por mais formidáveis que sejam os desafios que enfrenta, até agora ela navegou pelo processo de pesquisa e desenvolvimento (P&D) de forma bastante eficaz. O tempo dirá se ela conseguirá fazer o que for preciso para colocar a COMP360 no mercado em algum momento nos próximos anos.